泰達宏利基金近日表示,A股同海外市場聯動逐步密切,短期仍將保持寬幅震蕩格局,下行空間有限,二季度整體預期較樂觀。 宏觀政策方面,經過近期頻繁加息和上調準備金率,泰達宏利認為政策調控最緊密時期已經過去,后續雖然還可能上調準備金和加息,但頻率會低于前期。已經持續一年多的貨幣緊縮政策降低了通脹失控風險,短期通脹壓力不會改變A股長期運行軌跡,預計下半年CPI有望同比下降,大市值行業估值修復機會將越來越清晰。 在行業策略選擇上,泰達宏利建議投資受益于中國新一輪經濟增長的行業,如高端裝備制造、建材、通信設備,以及估值仍較低的汽車、家電及部分化工行業。此外,金融地產等低估值行業也值得重點關注。同時,前期風格分化所帶來的成長類/消費類公司隨著估值的下降,其投資機會也將再次受到市場關注。 此外,以歐美為代表的海外成熟市場近年來先后經歷美國次貸危機、歐洲主權債務危機所引發的大熊市,使得許多世界知名公司的股票出現了嚴重超跌。泰達宏利認為隨著標普對美國信用評級的調低,短期利空得以釋放。由于A股與國際市場聯動逐步密切,投資者可關注海外市場走勢。
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