二季度市場走勢將如何、周期性板塊持續性是否依舊?申萬菱信基金認為,周期性板塊能否在二季度上演2009年下半年的走勢,還要取決于市場對短期經濟因宏觀調控受壓的程度以及CPI的變化。 申萬菱信基金認為,如果接下來經濟下滑程度較小,在預期之內,而CPI并無惡化,那么目前市場走勢可能仍將維持現狀,繼續維持震蕩向上格局,投資者可以偏向于選擇低估值的周期性品種。如果CPI有惡化跡象,預計政府會繼續出臺更加嚴厲的調控手段。市場震蕩下行的概率偏大,此時可以選擇穩定增長類的股票以此獲取相對收益。 考慮到A股市場近期表現較為強勁,估值修復行情或將進入尾聲,對未來市場申萬菱信基金偏謹慎態度。但是由于一些結構性機會仍然存在,因此或許可以通過挖掘一些尚未表現或者被低估的價值型品種,以等待市場的價值回歸。
|