大成優選基金經理劉明日前表示,前瞻性地看,海外經濟復蘇存在超預期的可能,占據美國經濟70%的個人消費近來表現出良好的增長勢頭,失業率不斷下降,第二次的量化寬松政策已經開始產生效果,各個研究機構近期不斷上調美國經濟預測。歐洲在央行一系列寬松政策下,雖然效用顯著慢于美國,但經濟復蘇已出現曙光。
劉明認為,海外經濟復蘇將會對中國帶來一系列影響,如出口大幅增長、美元走強、資本回流、大宗原材料價格上漲以及輸入性通脹等,將會使本不明朗的中國經濟走勢更為復雜。對于中國經濟而言,未來一年機遇與風險并存。
對于A股市場走勢,劉明表示,在經歷2010年的結構性調整后,市場新的格局已經形成,傳統周期性行業10倍估值,消費類行業20倍估值,而新興產業30倍估值,這映射了潛在行業增速和未來經濟格局的趨勢。因此我們認為市場的結構性機會將會減少,市場更為均衡,從長期看,依然堅定看好大消費板塊。中國經濟必將從外需和投資拉動模式轉向內需為主的增長模式,公司將繼續堅定持有具有一定品牌和影響力的龍頭公司,同時密切關注新興產業和高端裝備制造業中成長性確定的個股。