“選擇少數幾種可以在長期拉鋸戰中產生高于平均收益的股票,將你的大部分資本集中在這些股票上,不管股市短期跌升,堅持持股,穩中取勝”。 “股神”巴菲特的這段名言,成為對“集中投資”的最好詮釋。如今,這一理念被引入中國內地基金市場。作為首只強調“集中持股”概念的基金產品,諾德優選30股票型基金將于4月1日公開募集。 據了解,諾德優選30基金將從高成長潛力的行業和擁有持續競爭優勢的企業中精選約30只股票構建投資組合,其股票投資占基金資產凈值的比例為60%至95%;持倉權重前30只個股的總權重至少占股票資產的80%。 實際上,集中投資的高效率已經在海內外的投資實踐中獲得了有力驗證。在投資可口可樂股票之初,伯克希爾公司對這只股票持有的集中度就達到了30%。而在中國內地,近五年績優基金年報顯示,其前十大重倉股占據股票總倉位的比重均在50%左右甚至更高。 招商證券的研究報告也表明,當投資組合規模達到30只時,組合殘余可分散風險不到1.5%。這意味著在A股市場,30至45只規模的股票組合足以充分分散非系統性風險。 諾德基金投資總監、諾德優選30擬任基金經理向朝勇表示,如果組合中持股太過分散,基金經理最核心的投資思路會隨著投資個股數目的增加而被分散,從而削弱其本來能夠體現的正效應。另外,個股數目增加也會增加交易成本并減少收益。 向朝勇表示,在中國經濟轉型的大背景下,投資機會蘊藏于七大戰略新興產業和傳統產業的升級改造兩個層面。從這個角度而言,2011年新興行業和周期性行業都會有機會,上半年周期性行業表現或更為突出。新能源、電動汽車、信息技術、節能環保、專業連鎖、新醫改、服務性制造等領域,在未來一段時期值得重點關注。
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