公司近日公布的年報顯示,公司2010年收入339億元,同比增長78%,凈利56億元,同比增長112%。分配方案為每10股送紅股5股,派發現金紅利0.6元(含稅)。 國都證券點評稱: 隨著我國城鎮化率繼續穩步推進,工程機械行業銷售火爆,三一重工2010年收入保持快速增長。其中混凝土機械銷售額達178億元,同比增長88%,遠高于行業10%的增幅。挖掘機銷售過萬臺,同比增長109%,占銷售收入的19%,成為公司的第二大產品。汽車起重機、路機產品銷售分別同比增長89%和87%,合計占收入的12%。業績顯示,公司通過提升研發能力與競爭力,在重機裝配等領域已成為全球領先者,在原有優勢行業及新進入行業均取得良好銷售業績。 公司毛利率相對于2009年提升了3.31個百分點,主要由于公司加強產業鏈建設,油缸、液壓系統、減速機、駕駛室、回轉支撐、自制底盤、高強鋼板等核心零部件研發取得重大突破,部分已實現量產。汽車起重機及挖掘機毛利率分別提升了9.38、7.84個百分點。隨著起重機、挖掘機產能進一步擴大,毛利率水平有望進一步提升。 國都證券預計公司2011—2013年的EPS分別為1.77元、2.32元和2.9元,對應3月18日收盤價PE在16倍、12倍和10倍,維持強烈推薦-A評級。
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