“這是一個(gè)好年景，這又是一個(gè)壞年景”。面對(duì)2011年的資本市場(chǎng)，優(yōu)秀基金經(jīng)理將用上佳表現(xiàn)“殺出重圍”，而對(duì)于經(jīng)驗(yàn)稍遜的基金經(jīng)理，今年的投資將舉步維艱。第一季度基金業(yè)績(jī)盡管還有9天揭曉，但高下之分已定。
股票型基金“毀譽(yù)參半”
據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者查詢(xún)，截至3月21日，股票型基金中，取得正收益的基金為90只，其中，有5只收益率達(dá)6%以上。最高收益率為南方隆元主題產(chǎn)業(yè)主題基金，該基金的復(fù)權(quán)單位收益增長(zhǎng)率為10.689%。
值得注意的是，去年一直業(yè)績(jī)墊底的寶盈基金在今年的第一季度“咸魚(yú)翻身”，以6.519%的收益率排名第三，緊隨其后的寶盈泛沿海增長(zhǎng)基金則以6.228%的收益率排名第四。談到今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)“全面開(kāi)花”的原因是，寶盈基金公司相關(guān)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，業(yè)績(jī)提升主要是管理層起到了主導(dǎo)作用，公司管理層的思想引導(dǎo)了整個(gè)投研團(tuán)隊(duì)思想的轉(zhuǎn)變；其次，從技術(shù)層面而言，今年在個(gè)股挖掘上更加注重確定性，這些個(gè)股給業(yè)績(jī)帶來(lái)了不錯(cuò)的收益。
不過(guò)，在可統(tǒng)計(jì)的249只股票型基金中，仍有138只基金處于虧損狀態(tài)。其中虧損最大的基金復(fù)權(quán)單位增長(zhǎng)率為-9.445%。據(jù)記者獲悉，在虧損前十名基金中，中小基金公司占據(jù)了“半壁江山”。
混合型基金中，寶盈泓利收益以4.785%的收益率占據(jù)榜首。這一成績(jī)比王亞偉管理的華夏大盤(pán)基金還要高出0.6%左右；此外，華夏策略、國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)(121006,基金吧)等基金都占據(jù)了混合型基金收益率前幾名。“世事無(wú)定論”，在混合型排名靠后的基金中，不乏大牌基金公司的身影，不過(guò)，中小基金公司同樣占據(jù)了不小比例。
基金減倉(cāng)買(mǎi)“機(jī)械”
和去年動(dòng)輒6%以上收益率相比，今年以來(lái)債券基金表現(xiàn)平平。收益率最高的招商安本增利基金收益率為2.670%。69只貨幣基金全部取得正收益。不過(guò)收益率均不高，最高的長(zhǎng)信利息收益B的收益率不過(guò)0.889%。26只的可統(tǒng)計(jì)QDII基金則“全軍覆沒(méi)”，其中虧損最為嚴(yán)重的匯添富亞澳精選基金收益率為-8.312%。在第一季度普遍業(yè)績(jī)不理想的情況下，基金最新數(shù)據(jù)顯示，基金公司減倉(cāng)的居多。此外，基金經(jīng)理紛紛認(rèn)定機(jī)械板塊成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
德圣基金研究中心3月17日倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，以股票為主要投資方向的主動(dòng)型基金倉(cāng)位均有所下降。可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為84.34%，相比前周下降1.86%；偏股混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位為78.76%，相比前周下降1.77%；配置混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位70.91%，相比前周下降1.71%。測(cè)算期間滬深300指數(shù)下跌2.53%，存在一定的被動(dòng)減倉(cāng)效應(yīng)；扣除被動(dòng)倉(cāng)位變化后，各類(lèi)型偏股方向基金均有明顯主動(dòng)減持。
在謹(jǐn)慎的操作中，基金經(jīng)理似乎對(duì)機(jī)械板塊“情有獨(dú)鐘”。《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)南方隆元基金經(jīng)理汪澂時(shí)，她列出了自己的投資思路。
“2011年重點(diǎn)配置方向包括以工程機(jī)械等為代表估值低、增長(zhǎng)確定的先進(jìn)制造業(yè)；不受?chē)?guó)家價(jià)格管制的通脹受益板塊；受益于消費(fèi)升級(jí)和收入提升的一線(xiàn)白酒、品牌服裝等；此外，保險(xiǎn)、銀行、商業(yè)地產(chǎn)等中長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯的權(quán)重板塊可適當(dāng)配置。”汪澂表示，今年在結(jié)構(gòu)性通脹長(zhǎng)期存在的可能性較大局面下，要在次新大盤(pán)央企藍(lán)籌股，有全球競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)制造企業(yè)，以及國(guó)家戰(zhàn)略扶持的海洋經(jīng)濟(jì)板塊等中尋找投資機(jī)會(huì)。其中高鐵行業(yè)是先進(jìn)制造業(yè)中的一個(gè)子板塊，對(duì)該板塊的配置他們將根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景、估值水平以及公司基本面來(lái)做出綜合判斷。