"負(fù)利率"時代不妨構(gòu)建基金金字塔
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2011-03-18 作者:記者 潘清/上海報道 來源:經(jīng)濟(jì)參考報
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“負(fù)利率”時代如何理財成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。專家提示,普通投資者不妨選取不同風(fēng)險和收益級別的基金,構(gòu)建起攻守兼?zhèn)涞摹袄碡斀鹱炙薄?BR> 銀河基金管理有限公司專家表示,在通脹高企的背景下,單靠儲蓄難以避免資產(chǎn)“縮水”。在這種局面下,投資者的“理財金字塔”可選擇以債券基金、貨幣基金為“塔基”,混合基金為“塔身”,股票型基金為“塔尖”。 一般而言,每個家庭都會準(zhǔn)備一些必要的儲備資金,通常為3至5個月的應(yīng)急資金。不少投資者會選擇將這筆錢作為活期存款放在銀行中。其實(shí)這樣的理財方式并不科學(xué)。因?yàn)槟壳盎钇诖婵罾蕿?.40%,以1月份CPI同比漲幅4.9%計(jì)算,負(fù)利率高達(dá)4.5%。 銀河基金專家建議,這類閑置資金可以選擇購買貨幣基金。僅投資于國債、回購、央行票據(jù)等品種的貨幣基金,風(fēng)險極低,其流動性僅次于銀行活期儲蓄,收益則與一年定期存款接近,是儲蓄的絕佳替代品種。 在加息通道中,儲蓄存期越長則儲戶資金被鎖定的時間就越長,其間的通脹和加息風(fēng)險就越大。而頻繁轉(zhuǎn)存可能會讓存款利息變成活期利息,反而降低收益。此時,投資者可適當(dāng)配置債券基金,以彌補(bǔ)定期存款的利率損失。 專家表示,以債券基金為代表的固定收益類產(chǎn)品可有效平攤市場波動,起到資產(chǎn)“穩(wěn)定器”作用,是資產(chǎn)池中不可或缺的低風(fēng)險投資理財標(biāo)配品種之一。數(shù)據(jù)顯示,2006年至2010年末,債券基金均在各年度實(shí)現(xiàn)了正回報。 來自各大機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)認(rèn)為,在通脹上行、政策緊縮的壓制下,以及權(quán)重股估值較低、股指下行空間有限的支撐下,今年A股市場或?qū)⒀永m(xù)震蕩格局。銀河基金專家建議,投資者在構(gòu)建“理財金字塔”時,可選擇混合型基金作為“塔身”,以進(jìn)一步優(yōu)化投資組合的風(fēng)險與收益系數(shù)。 完成“塔基”和“塔身”建設(shè)后,具有高風(fēng)險、高回報特征的股票型基金可作為“塔尖”。銀河基金專家表示,今年A股市場體現(xiàn)為階段性、結(jié)構(gòu)性行情,普通投資者可適度借助股票型基金把握其中的機(jī)會。 在挑選“塔尖”基金時,投資者應(yīng)關(guān)注其過往業(yè)績表現(xiàn)。2010年231只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中,納入統(tǒng)計(jì)口徑的166只基金平均業(yè)績?yōu)?.89%,大幅跑贏大盤。 專家表示,利用基金構(gòu)建“理財金字塔”,可有效發(fā)揮基金的專業(yè)化管理和分散化投資優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示,2010年僅有四成股民盈利,37%的投資者虧損幅度逾一成。同期,七成基民實(shí)現(xiàn)盈利,且18.8%的基民盈利水平介于10%至20%之間。
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