近日,A股的外圍因素不理想,利比亞的政治動蕩尚未平息,日本地震又讓全球資本市場震驚。然而,從昨日A股市場的表現來看,市場情緒已經相比上周五穩定不少。隨著A股市場進入“后兩會時代”,投資者尋求機會的重點也進而轉向等待政策利好兌現的行業。
地震影響縮小
3月14日,A股市場早盤受日本地震影響,兩市小幅低開,但電子、醫藥、水泥、鋼鐵等板塊個股漲幅靠前,股指在震蕩探底后企穩回升。午后,股指對于日本地震的反應漸趨平穩,在權重股的護盤下,A股尾盤反彈。
截至收盤,上證綜指報2937.63點,漲3.83點,漲幅0.13%;深證成指收報12958.29點,漲110.27點,漲幅0.86%。
盡管昨日兩市成交量萎縮,但考慮到權重股的估值支撐能力,其下跌空間已經不大,因此業內人士認為,股指的下行空間已經封閉。
在昨日的板塊表現中,生物制藥凈流入348291.21萬元,機械行業凈流入119032.87萬元,發電設備凈流入73276.19萬元,分別位于板塊資金凈流入前三甲。上海一位證券營業部投資顧問告訴《國際金融報》記者,昨日醫藥類股漲勢較好,多少有些資金借日本地震炒作的意味。由于日本地震對國內經濟的影響不大,因此此類上漲恐難持續。
國信證券分析師黃學軍強調,對A股市場的主要影響因素還是國內因素較大,目前的通脹依然在高位,通脹預期有所反復,但是回到去年12月和今年1月出臺密集調控的預期可能性不大。盡管還不能排除未來仍有貨幣從緊的措施,但日本地震也多少會降低調控政策密集出臺的可能性。
藍籌修復行情
盡管國際市場一系列的利空加重了投資者避險的情緒,但從國內形勢來看,利空的因素卻在逐步減小。
民生證券策略分析師張琢指出,從通脹情況來看,食品價格漲幅趨緩,CPI二季度有望回落。從流動性看,銀行間市場價格回歸正常,流動性狀況轉好。2011年3月份公開市場投放量居于年內首位,約為6870億元,而本周公開市場投放量較大,約為1810億元。從近期SHIBOR走勢來看,各期限利率水平逐漸回歸年初水平,預期流動性狀況趨于好轉。
鑒于通脹壓力日趨緩和以及銀行間流動性狀況正在好轉,張琢認為,藍籌板塊修復的根本原因并未改變。因此,即便外圍市場短期對A股有影響,但也不能改變A股全年“N”走勢。短期市場的回調是以黃金、航空、航運、機械、通信、交運設備、金融服務為主的藍籌板塊的建倉良機。
“后兩會”出利好
由于全國兩會已經閉幕,不少投資者擔心,市場對政策利好的預期將消除。但也有業內人士認為,兩會閉幕之后將有陸續利好兌現,因此市場熱點不會因此消散。
市場認為,相比日本地震,昨日市場的投資目光已經逐步轉向兩會之后相關利好政策的兌現上。由于今年是“十二五”規劃的開局之年,所以今年的兩會不僅將定調全年經濟發展的大方向,同時會有一大批有關“十二五”規劃的宏觀調控政策,集中在兩會后面世,其中自然蘊含大量投資機會。
黃學軍提醒投資者,隨著時間的推移,目前市場處于震蕩的概率較大,如果短期內市場因日本地震影響跌幅較大,投資者可以考慮低吸。投資策略上,建議投資者繼續關注景氣度提升和政策支持以及地震受益的板塊,包括機械和建材、消費、電子和化工品、核電檢測、防核藥品和鋁電容器等。