如果說理財期為7天的超短期理財產品(1個月以下,稱“超短期”),最適合超短周期的資金周轉或者避險,如節前賣出股票的投資者避險,進入理財市場。那么,1個月到3個月理財期限產品(稱“短期”)就是適合近期有計劃支出的投資者。
如在換房期間,就可以選擇這樣的短期產品。
王女士最近她剛賣了自有住房,手里拿著100多萬的現金,因為賣房時機合適,還沒看好新房的她,不知道何時尋到合適的新房,做活期存款,利率太低,定期存款,使用不方便。
這樣的短期理財產品就是理想的選擇。
目前市場這類理財產品已經不少,但是投資收益差距還比較大!锻顿Y者報》數據研究部統計,以收益能力的角度比較,民生銀行的產品收益率最高,而農業銀行墊底。
前三甲:民生、法興和寧波
據普益財富提供數據顯示,截至3月9日,今年共發行535只人民幣短期理財產品(1~3個月),占整體發行數量的四成。以收益能力與發行能力綜合來看,民生銀行、法興銀行和寧波銀行(002142,股吧),表現優于其他銀行。
這三家銀行,分別屬于股份制商業銀行、外資銀行和城市商業銀行。在短期理財產品(1~3個月)這種類型中,國有商業銀行依然沒占到優勢,僅以發行數量取勝。
高風險的理財產品,期限大多較長,低于三個月的,比較少見。從收益類型說起,高風險理財產品,大多為證券投資類及結構型理財產品,對于市場的判斷,越是趨向長期,判斷準確度越高。
發行理財期限低于三個月的結構型產品,需要對市場判斷趨于精確,對現在大多數銀行來講,難度都太大了。
對于理財能力,需要結合收益和發行綜合判斷,收益能力權重高于發行能力權重,基于短期理財產品整體風險偏低來考慮。
民生銀行的收益能力,延承了其超短期產品(1個月以下)的表現。今年以來,民生銀行發行的產品類型來看,其三個月以下理財產品,主要為信托貸款類產品。
信托貸款類理財產品從平均年化收益來看,高于債券與市場投資類,民生銀行在這部分的收益高于其他銀行,主要原因是他的收益類型決定的。
平均年化收益率4.18%,高出三個月定期存款利率1.6倍。對于大多數投資者,具備絕對吸引力,以100萬資金來講,定期存款獲得收益僅為不到5000元,而投資銀行理財產品收益超過一萬元。同樣的三個月的時間,并沒有承擔過多風險。
法興銀行作為外資銀行,發行的人民幣短期理財產品,以組合投資的方式,在博取高收益的同時,保證收益將確保整體收益的水平。投資者在最好的情況下,將獲得5%以上的理財收益,即使市場很糟,也可以獲得3%左右,高于定期存款的收益。
寧波銀行有著城市銀行特有的投資風格,以高收益吸引客戶。其Shibor價格走勢來看,收益優勢高于國有銀行和股份制商業銀行。
后三位:農行、建行和興業
農業銀行的短期理財產品,以債券與貨幣市場類和信托貸款類產品的綜合類為主。債券類產品的收益率,在理財產品中,收益偏低于其他類。
農行推出的短期理財產品為綜合類產品,但是信托貸款類所占比重較小,這也決定了,推出這類理財產品,預期收益率并不會設定的太高。
從其發行產品來看,平均預期收益率僅為2.65%,僅比存款高出五個基點。該產品系列為金鑰匙安心得利,相對于其他銀行,收益能力不具備競爭力。
與農行同樣為國有銀行的建設銀行,表現不佳,平均收益率為3.15%。乾元—日新月異系列,同樣屬于綜合類理財產品,投資于信貸資產、股權、債券和貨幣市場工具的綜合類。其中更有股權類增加風險,其預期最高收益2.8%,僅高于定期存款20個基點。
興業銀行的平均收益率為3.21%,與其他銀行相比,收益率并不低,但是綜合來看,股份制銀行的平均發行能力,能夠保證平均每個月發行15只產品,而興業銀行發行能力僅為平均水平的1/5。
投資方向為票據類理財產品,也是平均收益率較低的原因。
逢加息收益提15%
短期理財產品(1~3個月)的理財產品,與超短期理財產品相比(1個月以下),整體收益能力并不及超短期理財產品優勢大。
在理財產品中,短期理財產品風險不及中長期高,收益優勢不及超短期。算是中規中矩的期限類型。又因其理財期限,比較適合短途資金捧場,因為市場規模一直維持現狀。
對比加息前后,此類產品收益變化。三個月期定期存款利率,從2.25%至2.60%。短期理財產品的收益率,從2.94%至3.38%。加息前后,收益提高15%。
與超短期理財產品作對比,超短期理財產品的收益率加息前后,從2.15%至2.84%,收益提高30%。短期理財產品的收益提升幅度不及超短期。
風險陡升一個級別
就如前面提到的,短期理財產品(1~3個月)投資特點偏于中庸,收益不及超短期產品有優勢,風險又低于長期理財產品。流動性上,吸引短途資金,是此類產品的最重要的特點。
相對于超短期(1個月以下),主要投資于風險較低的債券與貨幣市場類,風險幾乎為零的情況。短期理財產品(1~3個月),由于加入掛鉤利率、匯率這樣的低風險結構產品,使得短期理財產品的整體風險,陡升一個級別。
對于短期理財產品的選擇上,收益可以作為第一考量對象,對于投資方向也需要注意。盡管,此類產品非保本產品數量占比較小,大多數產品都可以保證最低收益。
在市場糟糕的情況下,也還是存在,銀行設定給以的保證最低收益還不及存款的情況。