28日,紐約商品交易所(COMEX)2月主力黃金合約上漲1.6%或22.7美元,報每盎司1405.6美元。12月合約上漲1.7%或22.80美元,報每盎司1405.20美元。至此,黃金價格由2010年初每盎司1100美元漲至1400美元以上,全年漲幅達到300美元每盎司。從基本面來看,依然動蕩的國際經濟環境、普遍的貨幣超發趨勢以及新型經濟體日益嚴峻的通貨膨脹,都更加確立了黃金的“硬通貨”地位,也為明年黃金牛市的繼續奠定了基礎。 美國財政部周一拍賣350億美元兩年期國債得標利率為0.74%,投標倍數為3.71,此后美國國債削減跌幅,而美債收益率的走低對美元走勢形成拖累。28日,美元對除歐元外的各主要貨幣均有所下跌,1美元兌換82.35日元,低于前一個交易日的82.84日元,美元對瑞士法郎、加元等貨幣也紛紛走低,美元多頭棄守陣地便成為金價的福音。 美國諮商會周二公布的數據顯示,12月美國消費者信心指數為52.5,低于11月修正后的54.3,且遠低于市場預期的57.4,令市場情緒受挫。此外,該機構12月消費者預期指數71.9,前值修正后為73.6;消費者現況指數23.5,前值修正后為25.4。美國標準普爾公司28日發布的凱斯/席勒房價指數顯示,10月份美國20個大城市房價環比繼續下跌1.0%,為連續第四個月下滑,且跌幅遠超預期,再次證明樓市繼續處于疲軟狀態。 美國CNNMoney本周一發布的調查結果顯示,市場普遍預計美聯儲將按既定目標實行第二輪量化寬松政策,并且基準利率還將繼續維持接近零的水平至少一年。在參與調查的25位經濟學家中,僅有7位認為美聯儲會在未來12個月升息,且加息的時間很可能在2011年第四季度。明年美國近乎于零利率的金融環境有可能一直存在,給黃金帶來相當的利好刺激。 與美國經濟疲軟相對,世界各新興經濟體都面臨高通脹壓力,構成了避險資產黃金的利好。與此同時,新興國家為實現外匯儲備多元化的目標將購買更多黃金,中國如推出黃金ETF產品將助推金價大漲。路透社報道稱,黃金正在成為亞洲和非洲,可能還包括南美各央行的儲備資產,這些央行首先增加以歐元計價的黃金持有量,現在增加以美元計價的黃金持有量。明年料將成為長期以來的官方售金的終點,全球央行數十年來將首次成為黃金的凈買家,而投資者料將繼續買入。 截至12月21日,國際金價累計上漲26.3%,分別在6月下旬和12月上旬創出1365美元和1430美元的歷史高點,主要驅動因素是希臘債務危機和美聯儲實施二次量化寬松措施。有分析人士表示,歐債危機將來無論惡化或緩和都將對金價利好。如果歐債危機惡化,黃金短期會因商品的恐慌性下跌而回調,但隨后將受避險需求推動和美元出現同漲;如果歐債危機緩和甚至好轉,那么歐元穩定后美元將大幅貶值,同樣推動原油和黃金價格攀升。 美國財經媒體《The Street》28日刊文稱,受宏觀經濟不確定性的支撐,黃金將于2011年持續保持強勢地位,今年黃金價格的強勁上揚將助其創下90年來最長的上漲周期。同時指出,黃金價格于12月初觸及歷史紀錄高位1430美元,全年平均金價更將實現連續第10年上漲,創90年以來最長上漲紀錄。 各大金融機構也對來年黃金價格給予厚望。摩根大通認為明年金價有望突破每盎司1600美元,巴克萊資本也認為2011年金價將刷新記錄高點,高盛也預判金價有望漲至每盎司1650美元,而索羅斯甚至表示,黃金價格在黃金泡沫破滅前將達到每盎司2000美元左右。 另有市場人士分析稱,2010年全球資產價格普遍上漲,但原油價格漲幅明顯落后于黃金、銅等其他商品,其距離歷史高位還有相當大的距離,在充裕的貨幣流動性下,原油很可能成為資金下一個追逐的對象。而油價的上漲將進一步增大全球通脹預期,提振黃金的保值需求。 此外,有觀點認為,隨著宏觀經濟環境的逐步改變,金價將從沖高刷新紀錄,逐步走向緩和,上漲動能放緩。渣打銀行預計,投資者對經濟前景的信心恢復,將導致流入黃金市場的避險資金減少,明年金價會繼續走高,只是動能放緩。全球曼氏金融業認為,許多因素都可能在2011年上半年繼續推動金價上漲,但仍有許多其他因素最終限制黃金漲勢,如加息等。
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