2010年是銀行理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)生水起的一年，類(lèi)似“銀信合作產(chǎn)品叫�！边@樣嚴(yán)格的監(jiān)管措施，都沒(méi)能讓銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展勢(shì)頭有一絲消減。前八個(gè)月的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，即已與2009年全年持平。
　　歲末年初展望2011年，銀行理財(cái)市場(chǎng)將呈現(xiàn)出四大發(fā)展趨勢(shì)：信息披露：將會(huì)更加趨于完善；風(fēng)險(xiǎn)水平：會(huì)試圖在債券型低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)型高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品間找準(zhǔn)平衡；產(chǎn)品類(lèi)型：則會(huì)更加豐富多樣；客戶(hù)目標(biāo)：無(wú)疑是大資金投資者越來(lái)越成為銀行重點(diǎn)發(fā)展的高端客戶(hù)。

    趨勢(shì)一：信息披露要向基金看齊

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行以來(lái)，最受關(guān)注的竟然是零收益產(chǎn)品和一些投資者狀告銀行的新聞。這無(wú)疑是受累于銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露存在弊病。產(chǎn)品信息要么不全面，要么就是錯(cuò)誤連連，加之一些客戶(hù)經(jīng)理對(duì)于產(chǎn)品的理解不到位，最終是糾紛頻出。
　　銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露問(wèn)題，一直讓銀行和監(jiān)管層頭疼。投資者投訴不斷，主要集中在銀行對(duì)于信息披露模糊，存在誤導(dǎo)傾向。對(duì)此，管理層的態(tài)度很明確，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，應(yīng)該比照基金信息披露的標(biāo)準(zhǔn)。
　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)向各商業(yè)銀行下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)信息披露提出了最重要的六個(gè)字：全面、完整、充分。銀行業(yè)協(xié)會(huì)第一副秘書(shū)長(zhǎng)周永發(fā)在一次金融論壇上透露，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露模板化已經(jīng)在進(jìn)行當(dāng)中。
　　銀行方面對(duì)于信息披露問(wèn)題，也是抱怨連連。銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量遠(yuǎn)大于基金，而且銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對(duì)于銀行的客戶(hù)經(jīng)理也是很大的挑戰(zhàn)。
　　可以很明顯地看出，大多數(shù)中資銀行對(duì)于信息披露的重視程度，較之前確實(shí)存在較大改觀。信息披露問(wèn)題對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)發(fā)展來(lái)講，是軟件問(wèn)題，是可以通過(guò)不斷升級(jí)來(lái)得到改善。
　　信息披露方面出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)于銀行來(lái)講，屬于低級(jí)錯(cuò)誤，更會(huì)影響到自身理財(cái)產(chǎn)品品牌的建設(shè)。所以各家銀行對(duì)于信息披露的解決，只是需要時(shí)間。相信2011年，這方面的進(jìn)步會(huì)很明顯。

　　趨勢(shì)二：風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定趨于中間平衡

　　關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的人會(huì)發(fā)現(xiàn)，今年較去年出現(xiàn)大量的組合投資產(chǎn)品。為了提高收益，吸引投資者，增加一些高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品的配置比例，是銀行的一種新嘗試。
　　這種產(chǎn)品投資模式不再單一，而是把債券投資，股票投資，基金投資等這些元素，集中在一款產(chǎn)品中體現(xiàn)，而這樣的產(chǎn)品，不僅稀釋了高風(fēng)險(xiǎn)投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)性，也使收益整體高于單一的債券類(lèi)產(chǎn)品。
　　同債券類(lèi)產(chǎn)品相比，這樣的組合類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于，風(fēng)險(xiǎn)有所提高的同時(shí)，也獲得了相對(duì)良好的收益。
　　這只是趨勢(shì)的一種表現(xiàn)方式。另一方面，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在努力嘗試，使之在素求穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者面前，表現(xiàn)得不那么另類(lèi)。
　　2010年以來(lái)，多家外資銀行推出的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，引入了保本或者部分保本的概念。借以吸引一些對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)持規(guī)避態(tài)度的投資者，購(gòu)買(mǎi)這樣的投資產(chǎn)品，付出的僅僅是機(jī)會(huì)成本、時(shí)間成本，換來(lái)的是本金的安全，以及可能博得高收益的機(jī)會(huì)。
　　恒生銀行對(duì)于這種類(lèi)型的產(chǎn)品嘗試最多，這也是該行2010年理財(cái)產(chǎn)品整體表現(xiàn)較為突出的主因。2011年，這樣的產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越多。

　　趨勢(shì)三：產(chǎn)品開(kāi)發(fā)更具創(chuàng)新意識(shí)

　　銀行理財(cái)在產(chǎn)品類(lèi)型上，不同于基金和股票，由于發(fā)展時(shí)間較短，還沒(méi)有完全確定產(chǎn)品類(lèi)型結(jié)構(gòu)。既可以說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品類(lèi)型混亂，也可以說(shuō)，在這樣不確定的、豐富多樣的產(chǎn)品類(lèi)型體系下，存在更多的創(chuàng)新空間。
　　從2010年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，掛鉤標(biāo)的更豐富。常見(jiàn)的產(chǎn)品掛鉤對(duì)象有股票、匯率、利率、期貨等，也有一些銀行會(huì)發(fā)行藝術(shù)品、紅酒等概念投資品。
　　掛鉤方式上，常見(jiàn)的是區(qū)間掛鉤型衍生出更多雙區(qū)間掛鉤，區(qū)間累積收益等形式。今年發(fā)行的一些黃金掛鉤型產(chǎn)品，產(chǎn)品形式多種多樣，不僅黃金價(jià)格上漲可以獲得收益，在黃金價(jià)格短期下跌時(shí)，也有可以獲得收益的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。
　　理財(cái)期限上，一直以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品以中長(zhǎng)期產(chǎn)品為主，部分超短期產(chǎn)品以7天存款的形式出現(xiàn)。今年超短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量放大，主要受市場(chǎng)加息預(yù)期影響，這類(lèi)產(chǎn)品更能夠迅速適應(yīng)加息后，短期債券市場(chǎng)的變化，也配合了避險(xiǎn)資金的需求。
　　未來(lái)一年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展會(huì)更加配合投資者多樣化的需求，設(shè)計(jì)出更多具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品，逐漸打破銀行理財(cái)產(chǎn)品只是高息儲(chǔ)單的形象。

　　趨勢(shì)四：銀行更加重視高端產(chǎn)品

　　銀行從來(lái)都沒(méi)掩飾過(guò)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展野心，基于二八黃金法則，80%的利潤(rùn)來(lái)自于20%的用戶(hù)。未來(lái)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)，很有可能最主要就集中在對(duì)于高端客戶(hù)的角逐上。
　　對(duì)于高端客戶(hù)的偏愛(ài)，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售上，銀行并沒(méi)有掩飾。很多具備創(chuàng)新性、收益良好、風(fēng)險(xiǎn)適中的理財(cái)產(chǎn)品，標(biāo)明僅對(duì)高端客戶(hù)銷(xiāo)售，投資的起點(diǎn)金額往往也在數(shù)百萬(wàn)元以上。
　　部分產(chǎn)品明確標(biāo)示高端客戶(hù)和個(gè)人普通客戶(hù)，在最終收益率上，給予不同的收益率。高端客戶(hù)的產(chǎn)品收益率高于個(gè)人普通用戶(hù)。
　　就連被監(jiān)管層叫停的銀信合作類(lèi)產(chǎn)品，此類(lèi)產(chǎn)品去年全年銷(xiāo)售金額上萬(wàn)億元。部分與房地產(chǎn)企業(yè)合作的信貸類(lèi)產(chǎn)品，年化收益超過(guò)11%。此類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)幾乎與債券類(lèi)產(chǎn)品相當(dāng)，收益卻是債券類(lèi)產(chǎn)品的3~4倍。
　　銀行合作類(lèi)產(chǎn)品叫停后，大多數(shù)銀行剩余的信貸類(lèi)產(chǎn)品，被通知僅對(duì)高端客戶(hù)發(fā)行。個(gè)人普通客戶(hù)甚至都看不到此類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行信息。招行的私人銀行客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，“該行對(duì)于高端用戶(hù)非常重視，信貸類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量少，收益高，被允許在高端客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)之后，有剩余配額才會(huì)向普通客戶(hù)銷(xiāo)售�！�
　　從銀行的種種表現(xiàn)可以看出，銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)為5萬(wàn)元，對(duì)于一些投資者來(lái)講，已經(jīng)不低了。銀行把理財(cái)產(chǎn)品作為王牌，希望可以吸引更多的高端客戶(hù)關(guān)注，也是無(wú)可厚非。
　　從目前來(lái)看，2011年銀行會(huì)更加重視高端理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。但這并不意味著，普通理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展有所停滯，相反，明年銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)進(jìn)一步放大，已是多方共識(shí)。