一則關于千億分紅險產品到期,保險公司面臨集中爽約風險的消息引起了消費者的擔憂。消息稱近期將會有一批三、五年期銀保分紅險產品陸續到期,其中不少銀保產品的收益率低于銀行定期存款,因為當初銷售時的承諾是不低于銀行定期存款利率,而現在利率市場環境均已改變,投保人無法接受。
事實真如此嗎?
記者采訪了多家保險公司銀保負責人,這些公司均表示,雖然在2005-2007年間的大牛市中,投資類保險迎來一輪銷售高峰。其中一大批3-5年的短期分紅險今年將陸續到期,今年底保險公司將迎來一個滿期給付高峰,但是在市場上,一切都還很平靜,保險公司也對給付作了充分的準備。
“滿期收益不如預期,這只是外界的猜測,因為保監會此前規定不對分紅險作明確的收益預測,因此短期分紅險產品是否收益不如預期,現在還不清楚,即使做最壞的打算,客戶能夠拿到基本的保底收益,即不低于一年期的存款利率,但是如何和三年期和五年期的存款利率比較,還要看各家公司的投資能力和分紅水平。”一家大型壽險公司銀保相關人士如是說。
在壽險市場上,分紅險向來占據各家保險公司的大頭,占據保費收入的七成以上。
一家合資壽險公司銀保產品設計部負責人告訴記者,在資本市場紅火以及央行當時連續十次加息的情況下,當時保險公司通過銀保渠道大力推銷短期分紅產品,確實拉動了保費規模的極大增長,銀保渠道對購買這些產品的客戶進行了高收益的宣導。
“分紅險那幾年的分紅收益確實不錯,但是從2008年開始,資本市場暴跌,進入了降息通道,對于分紅險而言,收益水平的下降是可以預測的。現在這千億的分紅產品到底能夠給客戶多少的滿期分紅,誰也不得知,如果最后的收益和當初銀保承諾的收益相比,懸殊太大,勢必會引發市場的擔憂。”這位負責人稱。
有市場人士分析,2007年購買分紅險的客戶可能得到的承諾要高于這一水平。但是現在,這批分紅險的收益很可能會遠低于當初保險公司的承諾。
中央財經大學保險教授郝演蘇也表示,這批到期的短期分紅險多是在2005至2007年期間售賣的險種,經歷了近三年的調整以及近期通脹,這些險種大多數不能達到當初承諾的回報額。
記者查閱到,去年三大保險巨頭給客戶的分紅收益率,平安人壽給出的分紅險回報為4.5%-5%;中國人壽(601628,股吧)次之,平均約在3.5%-3.6%,最高可以達到4%;太保壽險的分紅率相對少一些,為3%-3.5%。有相關保險資產管理公司人士預計,2010年分紅險的分紅率相較去年,或普遍在4%以上。
“問題是客戶對于這樣的分紅收益滿不滿意,如果不滿意,必將引發客戶的投訴。”11月30日,上海財經大學保險系教授許謹良分析稱。
“就保險產品而言,現在市場上依然是分紅險為主打,萬能和投連,很多公司都不銷售,保險公司只是根據自己每年的投資收益水平來進行分紅,這沒有錯,如果追究問題的癥結,還是在于銀保銷售過分急功近利。”保險市場一位資深人士指出。
如果千億元的短期分紅險要達到或接近此前承諾的收益水平,是否會造成保險公司百億元的收益差價風險?對此,一位保險公司負責人表示,保險公司每年會拿出投資收益的70%進行分紅,但是如果資本市場不好,分紅險投資收益不高的話,將意味著客戶面臨著無紅可分的境地,只能拿到基本的保底收益。
記者也了解到,去年保險公司分紅險的年度收益率在3%到5%之間,但各家公司的差異較大。部分主推分紅險的大型壽險公司,除了常規的年度分紅外,還進行了特殊分紅,比如泰康人壽和新華人壽,拿出數十億元資金進行特殊分紅,這樣,分紅險的綜合收益率較高,而一些投資收益一般的小型壽險公司去年的分紅率僅有千分之幾。