上周,白酒、家用工具、貴金屬、非金屬材料、半導體產品、有色金屬、建筑與農用機械、航空、計算機硬件、葡萄酒排名位居行業排行前列。其中,貴金屬和計算機硬件排名大幅攀升,成為上周躋身前十名的新晉者。上海證券表示,宏觀發展轉變戰略明確,信息產業未來發展或超預期,維持對IT行業“有吸引力”的投資評級。因此計算機硬件企業未來的發同樣有著廣闊的舞臺。
上周貴金屬排名第3名,較前周提升30名;有色金屬排名第6名,與前周持平。在經歷了10月份的大幅上漲和11月份的回調后,近期包括有色金屬和貴金屬在內的大宗商品價格再度反彈。其中,銅價和金價再創歷史新高。安信證券認為,伴隨著美元走強動力的減弱,全球經濟的繼續復蘇,中國制造業活動的恢復,未來1到2個季度有色金屬價格有望引來新一輪上漲。基本金屬中,銅由于基本面較好,價格有望再創新高;而金價則將繼續受益于復雜的宏觀環境。上調行業投資評級至“領先大市-B”,
建議投資者關注銅、鉛鋅和黃金等行業中業績彈性較大的公司。這包括江西銅業、云南銅業、 中金嶺南、
馳宏鋅鍺、辰州礦業、紫金礦業。同時,建議投資者關注具有產能擴張以及資源整合的相關公司。這包括中金嶺南、宏達股份、
銅陵有色、新疆眾和、西部礦業和馳宏鋅鍺等。
之前煤炭排名呈現大起大落,上周排名24名,較前周上升7名。煤炭行業盈利能力主要由煤炭價格決定,通常行業的投資機會早于煤價上漲趨勢啟動,也先于煤價上漲趨勢結束,所以煤價是煤炭行業的關鍵指標。當前,國內煤價高位運行,國際煤價大幅走高,受原油價格、國際煤價走高影響,短期內煤炭價格不會出現大幅波動。民族證券表示,2011年煤價有望觸及歷史高點,預計2011年澳洲BJ動力煤價格將突破120美元/噸,秦皇島港動力煤的價格有望觸及08年歷史高點。東北證券指出,2011年,甚至整個“十二五”期間內,煤炭板塊都面臨兩方面投資機會:1、煤炭金融衍生品推出后,整個煤炭板塊的估值重鑄;2、大規模的資源整合促成上市公司橫向一體化擴張。煤炭板塊2010-2012年PE分別為20.6X、16.9X
和14.3X,處于歷史估值水平的中位之下,在煤炭金融衍生品推出這一預期下,整個煤炭行業都將受益。重點推薦2011年產能擴張較為明確的公司,如山煤國際、蘭花科創、平莊能源、神火股份和兗州煤業。
近期航天與國防排名有所下降,上周排名第13名。軍工集團資產整合即將步入高峰期,,整個板塊的基本面將大幅改觀。申銀萬國指出,重點關注整合進程較快的中航工業集團、兵器工業集團和中航科工集團。中航工業集團將延續今年的資產整合高潮,重點關注資產整合進展較慢的通用航空板塊;兵器工業集團整合目標的確定性僅次于中航工業,隨著最終時限的臨近,未來兩年整合腳步必將加快;航天科工集團憑借其資產化率低、整合思路明確以及較高安全邊際的特點進入投資者的視野。分析師建議關注:1)資產重組預期較為強烈的公司;哈飛股份、貴航股份、凌云股份、航天晨光;2)具有業績支撐且成長性良好的公司,如中航重機、中國衛星、航天信息。
一個月來排名持續上漲的行業還包括:多種公用事業、家庭日用品、建筑材料、軟性飲料、家具及裝飾、石油加工和分銷等;下跌的行業包括:煤炭、貴金屬、綜合化工、汽車制造、制鋁業、百貨、家用電器、啤酒、影視音像等等。