隨著社會的發展和金本位制的結束,黃金逐漸演變成重要的投資品,并且發展出眾多的衍生投資品種。黃金價格已經作為一種掛鉤標的,無論是上漲還是下跌,都可以作為投資杠桿,創造出更多的獲利機會。
黃金曾經經歷了近20年的熊市,之后從2000年后一路走高。直到今年,一度站上千四歷史高位。黃金價格,幾乎每天都在創造新的歷史。與此同時,銀價也創30年以來新高。盡管,近一周,受美元走強和前期漲幅過大所致,貴金屬價格從震蕩盤整到一度下跌,金銀價格依然處于歷史高位
現如今,在通貨膨脹壓力之下,黃金的投資和保值價值顯現出來。黃金投資成為普通投資者的選擇,不僅僅可以對抗通脹,而且還可以獲得很好的收益。今年以來,掛鉤黃金結構性理財產品中,收益最高的達到47.38%。
黃金投資有三大基本條件,一是可用于投資的閑置資金;二是風險意識和風險承受能力;第三點也是最重要的,就是必須具備黃金投資知識以及相關經驗。
同樣是銀行發行的黃金投資產品,除了前面提到的與黃金掛鉤的銀行理財產品以外,還有實物黃金交易、紙黃金和黃金現貨延期交易。從風險上看,黃金現貨延期交易風險最大,與黃金掛鉤的銀行理財產品風險最小。
銀行理財產品:風險低收益變數大
與黃金掛鉤的銀行理財產品,在銀行發行的與黃金相關的投資產品之中,風險最小。
這種投資產品起點金額一般為5萬,大多數產品有本金保障,預期收益從0到50%不等。即使有負收益,也是有預期虧損約定。
即可以做空也可以做多。這取決于該產品設計規則,黃金價格掛鉤型銀行理財產品一般有兩種掛鉤形式,一種為區間價格掛鉤型,另一種為區間價格累積型。區間型的黃金掛鉤理財產品,需要事先對未來價格有明確判斷,如果未來走勢在指定時間內,剛好在判斷區間內,則可以獲得最高收益。這樣的產品靜動靈活,長短線皆宜。根據對黃金未來走勢的判斷,可選擇短期看空的產品,或者長期看多的產品。
區間累計型產品獲得收益設定的難度,要比區間掛鉤型要容易一些。不論是上漲還是下跌,累計落入區間的天數,最后計算所得收益。
風險上,相對于直接投資黃金實物和其他相關投資產品相比,風險較低,由于具備銀行理財產品特性,本金較為安全。一般與黃金掛鉤的銀行理財產品收益在10%~15%為較高,但也有例外,假如產品標明預期收益超過20%,就需要注意看清產品說明書,因為此類產品可能有本金損失的風險。
紙黃金:簡單實用門檻低
紙黃金是一種個人記賬式黃金,按照銀行公布的黃金價格,購買虛擬黃金。就相當于過去的銀票,也像現在的存折。
與實物黃金投資最大的區別,實物黃金交易可以提取實物黃金的交易方式;紙黃金交易只能通過賬面反映買賣狀況,不能提取實物黃金。
紙黃金是黃金的虛擬買賣,并不能抵御通脹風險,沒有實物黃金的保值功能。兩種交易方式比較,如果出于收藏和保值的作用,投資者可選擇實物黃金交易,如果以博取金價點差為目的,獲取投資收益,紙黃金是最佳選擇。紙黃金交易既不必操心收藏運輸黃金產生的麻煩,而且投資成本低。實物黃金的回購渠道還不是很暢通,變現時相對有點難。
紙黃金的報價是根據國際市場的黃金價格,而且可以進行24小時交易,更適合白天上班沒有時間的白領。而且投資門檻較低,紙黃金的交易起點為十克,以此為遞進單位,換算成現金,購買十克黃金的現金就可以進場。
紙黃金適合投資者進行中短線的操作。當前黃金價格存在一定的波動性,可進行波段操作,比較適合投機。風險一方面來自于金價經常處于劇烈波動,既然存在巨大的套利空間,同時需要面臨本金損失的風險。而且受制于銀行受理時間的規定,能夠交易的時間可能剛好價格不利于投資者。
黃金價格受政策、美元匯率、石油價格、貨幣流量等因素影響。需要投資者具有相當的投資經驗,可以對市場情況作出審時度勢的判斷。不僅如此還要關注貴金屬市場的價格走勢,并且掌握一定對買點賣點,進行技術指標上判斷的能力。
短線操作不僅在考慮買點賣點的同時,也需要考慮到銀行都收取單邊傭金,僅為了博取短線利差,跟隨市場波動殺進殺出,最終可以會帶來一大筆傭金費用,進而降低最終收益。
黃金現貨延期交易:可做空風險甚于股票
黃金延期交易,即采用雙向保證金交易方式進行黃金交易,客戶既可以選擇合約交易日當天交割,也可以延期交割,同時引入延期補償費機制的一種現貨交易模式。
黃金延期交易不同于紙黃金業務,只能低買高賣。黃金現貨延期交易還可以做空市場,低賣高買。另一個不同點,黃金現貨延期還可以進行黃金實物交割。
黃金延期交易具有杠桿放大的特點,因此能夠承受一定風險的交易者有望獲得超額收益。同時風險也相對放大,甚至高于股票交易。由于不同于黃金期貨,合同到期也無需強制平倉,風險低于期貨。
基金投資門檻高于紙黃金,個人參與黃金延期交易的杠桿定為5倍,也就是保證金比例為20%。交易單位為1000克一手,最小變動價位為0.01元一克,每日漲跌停板為7%。以11月17日,黃金價格計算,入門資金在58800元左右。