1011合約的持倉(cāng)量減少744手至1.85萬(wàn)手，1012合約則增加612手至1.89萬(wàn)手。可見(jiàn)，當(dāng)前主力資金移倉(cāng)非常明顯，IF1011合約持續(xù)減倉(cāng)的同時(shí)，IF1012合約持續(xù)增倉(cāng)。從持倉(cāng)排名來(lái)看，1011合約與1012合約的空方勢(shì)力均大過(guò)多方勢(shì)力。
受加息預(yù)期影響，10日，期指四合約繼續(xù)盤整回調(diào)，從持倉(cāng)排名看，空方勢(shì)力均大過(guò)多方勢(shì)力。專家表示，空強(qiáng)多弱這一現(xiàn)象已持續(xù)很久，但并不能簡(jiǎn)單認(rèn)為其反映出對(duì)后市的看空，因?yàn)椴荒芘懦罅刻桌麊蔚拇嬖冢笫行杳芮嘘P(guān)注基本面情況。
近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局已改變
昨日，期指市場(chǎng)四支合約延續(xù)調(diào)整走勢(shì)，走出三連陰形態(tài)。主力合約IF1011收于3525.8點(diǎn)，跌幅15.6點(diǎn)或0.44%，成交持倉(cāng)持續(xù)萎靡，12月合約增倉(cāng)現(xiàn)象較明顯，主力已提前布局12月合約。IF1012合約報(bào)收3577點(diǎn)，下跌1.19%；IF1103合約報(bào)收3662點(diǎn)，下跌1.55%；IF1106合約報(bào)收3717點(diǎn)，下跌1.65%。
“交割臨近，期現(xiàn)價(jià)差不斷縮小，期指表現(xiàn)會(huì)弱于現(xiàn)貨價(jià)格是意料之中的。另外，目前年內(nèi)再次加息的市場(chǎng)預(yù)期不斷升溫，加上技術(shù)盤面上正好處于一個(gè)高位震蕩區(qū)間，出現(xiàn)一定回調(diào)也在情理之中。”東亞股指分析師陳君浩向記者表示。
記者注意到，期指在震蕩回調(diào)的過(guò)程中，前期近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的格局有所轉(zhuǎn)變，近兩個(gè)交易日近月合約更為抗跌，跌幅要小于遠(yuǎn)月合約。
倍特期貨分析師蘇毅荻表示，遠(yuǎn)月合約升水過(guò)高，在股指震蕩調(diào)整階段，正緩慢回歸升水的價(jià)值中樞，因而近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的格局有所改變。
另外，IF1012合約與IF1011合約兩者價(jià)差繼續(xù)回落，昨日價(jià)差波動(dòng)較大，從80點(diǎn)左右持續(xù)縮小，最低價(jià)差低于50點(diǎn)。東證期貨分析師楊衛(wèi)東表示，“按照當(dāng)前價(jià)差不斷縮小的趨勢(shì)，目前仍然可以買近拋遠(yuǎn)進(jìn)行跨期套利操作，不過(guò)需要注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，畢竟隨著主力資金移倉(cāng)換月，兩者價(jià)差也有放大的風(fēng)險(xiǎn)。”
期現(xiàn)溢價(jià)繼續(xù)縮小
從期現(xiàn)價(jià)差表現(xiàn)來(lái)看，合約IF1011與現(xiàn)指的價(jià)差最近幾個(gè)交易日從80點(diǎn)左右快速回落至20點(diǎn)附近，周三全天價(jià)差處在10點(diǎn)至45點(diǎn)區(qū)間，呈現(xiàn)不斷下滑趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于價(jià)差大幅縮小，目前在IF1011合約上期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)較少，同時(shí)利潤(rùn)也相對(duì)有限，建議將期現(xiàn)套利操作轉(zhuǎn)移至IF1012合約之上。
大華期貨分析師杜照亮表示，“昨日期現(xiàn)價(jià)差仍在低位徘徊，升水率多數(shù)時(shí)間在0.5%-1%之間波動(dòng)。盤中價(jià)差的變化有個(gè)明顯特點(diǎn)，就是滬深300指數(shù)下跌時(shí)，價(jià)差走強(qiáng)。這表明在期指調(diào)整后，期貨資金趨于謹(jǐn)慎，主動(dòng)做空動(dòng)能減小，等待現(xiàn)貨進(jìn)一步指引。”
“昨日IF1011合約與現(xiàn)指的價(jià)差繼續(xù)回落，全天多數(shù)時(shí)段在10點(diǎn)至40點(diǎn)之間波動(dòng)，IF1011合約上的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)已經(jīng)逐漸減少。”東證期貨分析師何文靜表示。
空強(qiáng)多弱格局仍延續(xù)
1011合約的持倉(cāng)量減少744手至1.85萬(wàn)手，1012合約則增加612手至1.89萬(wàn)手。可見(jiàn)，當(dāng)前主力資金移倉(cāng)非常明顯，IF1011合約持續(xù)減倉(cāng)的同時(shí)，IF1012合約持續(xù)增倉(cāng)。從持倉(cāng)排名來(lái)看，1011合約與1012合約的空方勢(shì)力均大過(guò)多方勢(shì)力。
分析師楊衛(wèi)東表示，“主力凈持倉(cāng)仍未凈空，這一現(xiàn)象已經(jīng)持續(xù)很久，并不能簡(jiǎn)單認(rèn)為其反映出對(duì)后市的看空，因?yàn)椴荒芘懦罅刻桌麊蔚拇嬖凇．?dāng)前期指市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)謹(jǐn)慎，更多需要關(guān)注基本面的變化。”
民生期貨分析師周麗麗表示，即將公布的宏觀數(shù)據(jù)備受關(guān)注，特別是CPI的數(shù)據(jù)，加息預(yù)期會(huì)對(duì)后期期指的走勢(shì)形成一定的壓制。結(jié)合技術(shù)面來(lái)看，震蕩式中KDJ指標(biāo)死叉、MACD指標(biāo)綠柱擴(kuò)大，短期期指弱勢(shì)或延續(xù)。