上證指數月K線上,10月份收出了15個月以來的最大一根陽線。昨日,大盤喜迎11月“開門紅”,后市能否延續強勢,甚至開啟一輪跨年行情?哪些板塊又將點燃11月的戰火?A股如何“尋寶”?本文將在投資路上助您一臂之力。
天量解禁難阻“紅11月”
10月滬指全月大漲12.17%,深指全月也大漲16.56%,均創2009年7月以來的最大月度漲幅。在10月氣勢如虹的A股,11月能否繼續演繹“紅肥綠瘦”?
據Wind數據統計,11月共有110家公司的1738.9億股限售股解禁,解禁市值約20221.62億元,約占全年解禁總量的四成,解禁股數比10月增長618%,解禁市值比10月增長403%。
不過,多位業內人士認為,這波年內最猛的限售股解禁洪峰將是“紙老虎”。因為從解禁成分來看,本次解禁最多的是中國石油集團持有的中石油原始股,控股股東大規模減持可能性極小。中石油本周將迎來全流通,解禁市值高達17671億元,占11月總解禁市值比例超過八成。
市場的表現證明在強勢行情下,解禁往往能轉危為機。盡管創業板首批28家公司昨日迎來集中解禁,但創業板市場情緒高漲,截止收盤,創業板漲4.04%,8只個股漲停。
全年業績增長毫無懸念
A股上市公司三季報正式落幕,兩市近2000家上市公司業績同比大幅增長,平均每股收益創下歷史新高。有可比數據的1992家上市公司前三季度共實現營業收入12.24萬億元,同比增長37.40%;共實現凈利潤1.20萬億元,同比增長35.25%;加權平均每股收益0.375元,同比增長漲幅達到25.15%。
不僅僅是三季報令人驚喜,展望2010年年報,諸多數據也給投資者信心以較強的刺激。
Wind統計顯示,在729家率先公布年度業績預告的公司中,預喜公司合計580家。其中,249家略增、202家預增、77家續盈、52家扭虧;預憂公司合計136家,其中,37家略減、42家首虧、25家繼虧、32家預減;另外,還有13家公司發布了“不確定性”業績預告。預喜公司合計占比高達79.56%。宏源證券認為,全年A
股上市公司利潤預計同比增長在25%-30%之間。
從這一點來講,目前A股上市公司的成長性仍非常優秀,具備進一步拓展盈利空間、保持高速增長的潛力。
影響11月行情兩大事件
國際:美國的量化寬松貨幣政策
股市、期市以大幅上漲延續“通脹行情”,而這樣的強勢主要緣于美元指數在G20會議后的重新走弱。市場預期,全球流動性寬松的局面還將持續存在,這讓有色金屬、農產品、能源等大宗商品以及相關股票持續受到熱捧。
11月2-3日美聯儲將召開議息會議,并將于北京時間本周四(11月4日)凌晨03:15宣布利率決議及是否啟動量化寬松政策等事宜。業內普遍預計,美聯儲將宣布發起金融危機開始以來的第二輪量化寬松行動,該政策一旦奏效,美國國債的收益率會下降,美元相應貶值,股票和大宗商品等高風險資產的價格會同步上升,這正是金融危機最嚴重時期實施第一輪量化寬松期間發生的情況。
國內:CPI會否再創新高
11月1日,據中國物流與采購聯合會發布的信息,10月份中國制造業采購經理指數(PMI)為54.7%,環比上升0.9個百分點。顯示,當前我國經濟良好發展勢頭進一步鞏固,未來經濟發展將呈現穩步較快態勢。
但同時,隨著價格的攀升,通脹壓力還在繼續加大,中金公司在最新發布的宏觀經濟報告中指出,9月份消費者價格指數(CPI)受食品價格上漲推動,攀升至3.6%,預計10月份CPI將見頂,達到4%。
隨著通脹壓力加大,10月19日晚間,央行34個月來首次加息,盡管未來是否再次加息尚不得知,但加息對股市的影響不言而喻。在加息周期下,券商大多數對后市抱樂觀態度,看多的理由可分為三類。一是經濟維持快速增長;二是流動性充裕,人民幣升值,熱錢繼續涌入;三是加息打壓地產,將吸引資金投向股市。
11月行情研判
數據說話:11月上漲概率大
統計數據顯示,過去19年中11月份上漲的概率非常大。
據統計,19個年頭中11月份共有14次上漲,上漲概率高達73.68%,并且10月份上漲后,11月份出現下跌的月份只有兩次。也就是說,經過10月份市場的連續上漲后,11月份市場保持上漲的概率更高。
其實投資者更關注的不僅是11月市場的走勢,而是市場能否就此開啟一輪跨年行情;仡櫄v史,2009年、2008年、2006年、2005年這幾年中,11月份的上漲之后,市場都上演了一波轟轟烈烈的跨年度行情。尤其是2006年11月的上漲之后,市場開始進入最牛時期。
機構預測
廣發證券:滬指波動區間2800到3400
由于本次行情是結構性的牛市行情,強周期品種是市場的主流,美元指數的波動、全球大宗商品的期貨價格、國內農產品的價格波動都在時時影響著這些板塊的走勢,所以趨勢投資的階段要以跟蹤主流為主。在估值合理回歸完成后,廣發證券仍然堅決地站在轉型和大消費這個基本主題上。具體到11月,廣發證券認為股指的波動區間在2800點到3400點之間。
光大證券:上證指數有望創新高
“我們仍然堅定看好當前的市場,具體來說,上證指數有望創出3478以來的新高,第一目標位置是3450點!惫獯笞C券表示,支持市場上漲的動力仍然主要來自國際貨幣政策二次定量寬松、人民幣升值導致的熱錢流入和國內經濟的持續回升;削弱市場上漲的動力來自國內偏緊的貨幣政策和嚴厲的房地產調控政策。在國際貨幣政策二次定量放松的大背景下,市場上漲的動力仍然很強。
宏源證券:市場仍將強勢上行
本月初美聯儲將召開利率會議,不管議息會議何去何從,最重要的后果是將會又有一個全球性的貨幣寬松政策,至少在短期來講,這將會提升風險資產的價格,包括股票和大宗商品價格。
資金不僅在流向不動產,最近關于資產價格上升的價格不絕于耳,宏源證券判斷目前市場不差錢。在美元弱勢,人民幣升值下,熱錢的流入將持續,從而增加市場的流動性。這也是判斷當前市場趨勢的重要依據之一,當火熱的流動性加上火熱的經濟增長,市場不具備下跌的基礎,因此市場整體走勢上仍將保持上行態勢。
緊盯四大主線
縱觀主流機構的觀點,普遍認為11月投資可以緊盯以下四大主線。
第一,資源資產。相信這仍然是未來三個月乃至更長時期的大主題?删o盯美元走勢挖掘資產價格上漲受益板塊。
第二,人民幣升值。這個也是中期的趨勢,對相關行業構成積極影響。
第三,十二五規劃。這個規劃提出新興戰略產業將在2015
年占GDP 的8%,2020 年占GDP 的15%。根據這個規劃,那就是一個10 年10 倍的產業,必定可以產生10 年100
倍的公司。可緊盯新興產業的政策落實進展,配置新興產業板塊。積極關注新能源、TMT
等領域可能出現的機會。
第四,周期類品種。低估值的周期品種以及確定的庫存周期導致的行業基本面見底,依然是配置重點。重點超配的行業包括:整體行業數據調整充分的汽車及其延伸產業零配件行業;同時具有季節性因素和行業見底支撐的化工行業(集中于化纖和基礎化工);基本面持續改善的家電(考慮到市場漲幅,由于對高庫存的消化逐步到位,彩電及相關行業可能會進一步超預期);低估值的金融及服務依然是大比例配置的行業;建材由于周期輪動及估值較低的原因,本月將其提高至超配。