中國人壽近日公布,2010年1—9月累計保費收入同比增長13%至2682億人民幣,與1—8月13.1%的增長率相當。9月份,單月保費收入環比增長25.7%至298億人民幣。同比來看,9月份的單月保費收入約增長12%。 國金證券點評稱,自2010年下半年以來A股市場已有約20%的漲幅。中國人壽一方面由于業務結構中傳統險占比高(傳統險超額投資收益部分無需與保戶共享),投資對業績貢獻彈性大;另一方面公司自下半年以來積極主動加倉保持了較高的權益倉位。受此兩方面影響,我們判斷公司凈資產將呈現快速增長。 該券商仍然堅定看好保險行業的長期發展:短期來看,行業一方面受益于股市上漲導致的凈資產增長;另一方面四季度是保費傳統旺季,行業保費有望實現快速增長,目前正是行業投資的良機,維持對中國人壽的推薦,認為公司股票補漲愿望強烈。
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