10月27日盤中農(nóng)產(chǎn)品重現(xiàn)9月9日的急速跳水行情,由此看農(nóng)產(chǎn)品后期面臨的行情將是振蕩回落的調(diào)整行情,當(dāng)然不排除部分品種出現(xiàn)倒V型的急跌走勢(shì)。調(diào)整行情的周期可能并不短,投資者切勿急于盲目買入做多。
時(shí)隔26個(gè)交易日,10月27日盤中農(nóng)產(chǎn)品重現(xiàn)9月9日的急速跳水行情,部分品種甚至一度觸及或逼近當(dāng)日跌停板價(jià)格。而跳水后大部分商品同樣出現(xiàn)急速反彈,K線上非常相似,那么這代表著急跌可以買多嗎?后期行情會(huì)重演9月9日之后的振蕩加速走高格局嗎?筆者認(rèn)為,兩者“形似神不似”,10月27日出現(xiàn)跳水暗示著期價(jià)中等偏大級(jí)別的調(diào)整行情展開,而不是仍會(huì)振蕩上漲。下面分別介紹兩者(以農(nóng)產(chǎn)品為主)相似之處與不同的地方。
形似之處
1.K線——帶下影線的中陰K線
10月27日與9月9日的農(nóng)產(chǎn)品大部分(特別是豆類油脂品種)都收出一帶下影線的中陰K線,主要是因?yàn)楸P中大幅急跌后伴隨急反彈造成。兩個(gè)交易日的K線都一度擊穿5、10日等均線,但收盤價(jià)都在10日均線之上(10月27日個(gè)別農(nóng)產(chǎn)品品種收盤跌破10日均線,如連豆期貨合約)。K線上表現(xiàn)類似,但不盡相同,可以說10月27日的K線表現(xiàn)相對(duì)更弱勢(shì)些。
2.持倉變化——先增后大減,資金出逃
兩個(gè)交易日的盤中持倉均表現(xiàn)為早盤前20分鐘小幅持續(xù)增倉,跳水后急速減倉,之后的反彈過程盤中亦表現(xiàn)為減倉狀態(tài)。這說明跳水前有部分“精明資金”布局做空,在大幅跳水后這部分資金獲利了結(jié),同時(shí)也伴隨著前期的部分多空持倉獲利或止損平倉出來。
3.前一交易日K線及當(dāng)日跳水時(shí)間——調(diào)整信號(hào)的提前預(yù)兆
兩個(gè)交易日對(duì)應(yīng)的前一個(gè)交易日期價(jià)的K線均為小陰K線,這說明當(dāng)日跳水的前一交易日,多空形勢(shì)已悄然轉(zhuǎn)換,空頭稍微占據(jù)上風(fēng)狀態(tài)。而兩個(gè)交易日的跳水時(shí)間均為當(dāng)日的9點(diǎn)25分左右,這也顯得非常“巧合”,但更多地是現(xiàn)階段的主力資金想設(shè)套來欺騙那些相信歷史重演的投資者。
神不似之處
1.期價(jià)所處整體位置不同
9月9日與10月27日的農(nóng)產(chǎn)品期價(jià)所處的整體位置大不相同,前者所處位置仍與2010年年初高點(diǎn)相近,整體價(jià)格仍處未被“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”區(qū)域;而后者則經(jīng)過加速上漲,到達(dá)一個(gè)新的階段性高價(jià)區(qū),這個(gè)階段的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格已被充分挖掘。后者價(jià)格較前者高了近20%,而強(qiáng)勢(shì)品種棉花期價(jià)則高了50%左右,而漲幅相對(duì)較小的品種——連豆期價(jià)也漲了10%左右。所處整體位置的不同,也代表著整體環(huán)境的不同,這也將影響其后期走勢(shì)。
2.K線所處的多空格局不同
兩者K線所處的多空格局明顯不同。9月9日的K線處于30日均線支撐,而當(dāng)時(shí)的20、30與60日均線一并向上發(fā)散,并相距較近屬于剛發(fā)散的階段,對(duì)多頭支撐力道較大。而10月27日的K線則處于加速后偏離30日與60日均線較大的狀態(tài)中,此時(shí)的均線系統(tǒng)已經(jīng)處于明顯發(fā)散并各自處于偏離擴(kuò)大的狀態(tài)中。另外,9月9日之前的期價(jià)處于一個(gè)振蕩整理的階段,當(dāng)日期價(jià)的深幅跳水屬于整理階段的最后一次回落整理,空頭力量釋放充分,隨后多頭力量開始主導(dǎo)。而10月27日之間的期價(jià)處于一個(gè)加速漲勢(shì)中,多頭力量處于釋放過程,并有釋放充分的跡象,同時(shí)空頭力量開始主導(dǎo),則后期期價(jià)面臨回落的可能性增加。
3.前一個(gè)月總體持倉的變化不同
前一階段及現(xiàn)時(shí)的持倉變化將影響到后期期價(jià)的走勢(shì),9月9日與10月27日之前一個(gè)月的總體持倉變化有明顯的不同,主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是總體持倉數(shù)量的增減,另一個(gè)是主力持倉多空的變化對(duì)比。
9月9日前一個(gè)月農(nóng)產(chǎn)品品種總體持倉表現(xiàn)為小幅減少,這個(gè)階段期價(jià)處于振蕩整理過程,而10月27日的前一個(gè)月總體持倉表現(xiàn)為持續(xù)增加態(tài)勢(shì),這個(gè)階段期價(jià)處于加速上漲過程。另外,9月9日前一個(gè)月的多空前20名持倉對(duì)比表現(xiàn)為增多減空傾向,而10月27日前一個(gè)月的前20名持倉則表現(xiàn)為明顯的減多增空傾向。這說明9月9日前一個(gè)月的階段,在持倉上表現(xiàn)為主力空頭資金利用期價(jià)的振蕩整理平倉出局,同時(shí)有部分主力多頭介入。而10月27日前一個(gè)月階段,在持倉上表現(xiàn)為主力多頭資金獲利出逃,同時(shí)空頭資金在價(jià)格高漲階段加碼拋空(部分為套保盤)。這樣,兩個(gè)階段后期期價(jià)所面臨的多空形勢(shì)必然大不相同。
4.領(lǐng)跌品種及封停與否的不同
兩個(gè)不同交易日的領(lǐng)跌品種不同,9月9日的領(lǐng)跌品種是棕櫚油,一度觸及跌停板(5%幅度),而10月27日的領(lǐng)跌品種則轉(zhuǎn)為菜油,一度逼近跌停板(5%幅度)。另外,9月9日農(nóng)產(chǎn)品中并無出現(xiàn)收于跌停的品種,而10月27日則出現(xiàn)了稻谷期貨收于跌停板的情況。這也說明了兩個(gè)不同交易日所處時(shí)期的多空氛圍有所不同,同時(shí)也暗示了后期期價(jià)的表現(xiàn)將有所區(qū)別。
因此,從上面的“形似與神不似”中可以判斷,農(nóng)產(chǎn)品期價(jià)后期所面臨的行情將是振蕩回落的調(diào)整行情,當(dāng)然不排除部分品種出現(xiàn)倒V型的急跌走勢(shì)。當(dāng)前的調(diào)整行情所面臨的周期并不短,投資者切勿急于盲目買入做多。更好的操作策略是:投資者此時(shí)應(yīng)把前期的多單進(jìn)行獲利了結(jié),并可少量沽空較為弱勢(shì)的品種進(jìn)行短線炒作。