猜想一：產(chǎn)業(yè)資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股？
實(shí)現(xiàn)概率：70%
具體理由：A股市場上周呈現(xiàn)振蕩整理格局。央行意外宣布加息，加上公布的三季度經(jīng)濟(jì)增速放緩、且9月份CPI同比增速再創(chuàng)23個月新高，令大盤藍(lán)籌股遭受獲利拋壓。
上周兩市日均成交3996億元，較再上一交易周4183億元的水平萎縮近半成。A股市場全周接近六成半個股上漲，傳播、建筑、采掘、電子、機(jī)械等行業(yè)漲幅居前，而金融行業(yè)則逆勢跌逾1%，成為表現(xiàn)最差的行業(yè)。
值得一提的是，上周央行意外宣布加息25個基點(diǎn)以圖抑制通脹，這是央行間隔34個月后的首次加息。而資金推動型的資本市場讓央行陷入防熱錢和抗通脹的兩難境地。
除海外涌入的熱錢，原本投資國內(nèi)房地產(chǎn)的一批資金，被認(rèn)為是推動A股上漲的又一個巨量資金來源。“現(xiàn)在房地產(chǎn)被壓住了，整個國家的政策對房地產(chǎn)投資壓制，擴(kuò)大再生產(chǎn)除非是真的很好的行業(yè)，新興戰(zhàn)略性行業(yè)，消費(fèi)型行業(yè)，如果還是資源型的行業(yè)，也沒有很多機(jī)會。”中信證券董事總經(jīng)理徐剛表示，對產(chǎn)業(yè)資本來講，最好是A股市場，這些資金大部分會回到A股市場。
應(yīng)對策略：資金面的充裕和企業(yè)層面盈利預(yù)期改善，將支撐股指中期看漲，中線投資者可繼續(xù)持股，踏空的投資者可關(guān)注充分調(diào)整后的券商、銀行、航運(yùn)和基建等品種。
猜想二：短期震蕩不改向上趨勢？
實(shí)現(xiàn)概率：90%
具體理由：上周滬深股指呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢，行業(yè)與個股走勢有所分化。不過，整體上看，市場仍保持較高活躍度，強(qiáng)勢特征較明顯。銀河證券分析師易小斌認(rèn)為，短期內(nèi)市場震蕩將加劇，但中線向上趨勢尚沒有改變。
政策上，美日等國繼續(xù)采取寬松貨幣政策，市場此前普遍預(yù)計短期央行不會加息。但央行突然出手，宣布上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這是央行時隔近3年后的首度加息。此舉雖是對數(shù)月以來負(fù)利率的修正，但體現(xiàn)了管理層對當(dāng)前通脹壓力的擔(dān)憂。這對于樓市調(diào)控而言，無疑意味著新的壓力。
目前，由于西方政府推動新的數(shù)量寬松貨幣政策，美元大幅貶值，全球大宗商品的上漲，帶來的輸入性通脹正威脅我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，通脹預(yù)期管理，將成為管理層下一階段的政策重心，這將對股市產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響。
易小斌認(rèn)為，經(jīng)過連續(xù)逼空式上漲后，上周一的天量和上周三的天價，在技術(shù)上形成了調(diào)整的態(tài)勢。對房地產(chǎn)的持續(xù)高壓調(diào)控政策，可能會促使炒房資金更加堅定的進(jìn)入股票市場。充裕的流動性或?qū)股走勢形成支撐，適度調(diào)整有利于行情進(jìn)一步深化，資金推動型的中期上升行情依然值得期待。
應(yīng)對策略：在短線震蕩后，大盤仍有繼續(xù)走強(qiáng)的空間，目前投資者需要把握的關(guān)鍵是操作節(jié)奏和持倉重點(diǎn)。
猜想三：三季報行情高潮迭起？
實(shí)現(xiàn)概率：60%
具體理由：Wind數(shù)據(jù)顯示，目前兩市共有378家上市公司發(fā)布三季報，其中273家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)基金、社保、保險和QFII的身影數(shù)。
其中，基金重倉249只股票，其中包括領(lǐng)先科技、大元股份、ST皇臺、國星光電等在內(nèi)21家上市公司為基金首次重倉，且領(lǐng)先科技、國星光電、立訊精密、大元股份、歐菲光、榕基軟件、智飛生物更是被6只基金以上抱團(tuán)持有。
除21只新增重倉股，基金還對56只個股進(jìn)行不同程度的增持，其中對省廣股份、星網(wǎng)銳捷和廣聯(lián)達(dá)的增持比例最大，增持比例分別達(dá)到18.3%、14.9%和11.8%。
“目前，行情沒有大問題，后市還是看好。上市公司三季報的業(yè)績情況不錯，機(jī)械、汽車、家電的三季報預(yù)計會超出預(yù)期，本輪機(jī)械、汽車、家電等板塊在上漲輪動的過程中，其實(shí)也有三季報業(yè)績的支撐因素在其中。”中信證券首席策略分析師郤峰表示，業(yè)績能夠帶來行情，但并不是影響行情的唯一因素。
應(yīng)對策略：投資者可從四個角度在三季報中掘金。一是根據(jù)公司公布的業(yè)績預(yù)告，尋找上漲空間比較大的股票；二是尋找行業(yè)復(fù)蘇明顯、三季度凈利潤環(huán)比上漲明確的公司；三是尋找受益于產(chǎn)品價格上漲的公司；四是從三季報追尋機(jī)構(gòu)調(diào)倉動向。