國金證券表示,從長期來看,未來國內服裝消費市場仍將高速發展,公司已有品牌地位保證充分享受消費升級帶來的發展機會:公司加盟商+專賣店+靈活多變的市場營銷+時尚產品的整體經營模式,水平高于其它競爭對手,無疑將最大限度享受市場發展帶來的商機。 從短中期來看,國金證券贊同公司謹慎擴張的經營策略:2008年底以來,公司大力扶持加盟商,致力于降低庫存;面對目前的市場,公司充分利用加盟商實力雄厚的優勢,通過加盟商搶占市場調整提供的店鋪資源、代理商資源和顧客資源,同時平穩推進直營店建設,盡量降低高租金帶來的經營風險。另外,公司再次啟動明星代言策略,國金證券認為此次明星代言是公司市場營銷水平的升華,市場復蘇中加強營銷,有助于搶占市場份額。 國金證券預計未來公司業績持續快速增長:由于公司經營策略適當,庫存下降,同時市場復蘇,使得4月訂貨會明顯增長。隨著復蘇持續,公司經營策略符合當前市場情況,預計9月訂貨會有望延續4月訂貨會的良好發展勢頭。基本維持公司業績預期不變,預計未來業績增速超過30%。
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