銀行QDII產品迎來又一波到期高峰。記者了解到,截至目前,這一波銀行系QDII產品幾近“完敗”。
外資行優于中資行
繼去年外資銀行QDII到期高峰后,今年9~11月,中資銀行在2007下半年至2008年上半年大規模發行的QDII理財產品也將集中到期。
據悉,2007年5月,銀監會首度放寬投資渠道,允許銀行系QDII直接投資港股市場,但這部分資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%。
據不完全統計,2007年9月到10月QDII發行量創造了每月25款的最高紀錄。
目前,根據普益財富最新數據顯示,正在運行的262款QDII理財產品中,累計收益率為正的理財產品有114款,尚不到5成。
記者簡單統計發現,該262款QDII理財產品,自運行以來的平均累計收益率為-4.55%。其中,外資行QDII理財產品表現優于中資行。
數據顯示,外資行中4家銀行共計發行223款QDII理財產品,自運行以來的平均累計收益率為-2.64%,浮虧產品數量占比52%,而全部QDII理財產品這一占比為56%。
累計收益方面,花旗銀行、渣打銀行的3款QDII理財產品的累積收益率均超過50%,而中資行QDII理財產品中,累計收益最高的是中行的“中銀穩健增長(R)”,僅為11.56%。
四家中資行“全軍覆沒”
較之外資行QDII理財產品,中資行QDII理財產品的表現可以用
“慘烈”來形容。
來自普益財富的最新數據顯示,目前正在運行的39款中資行QDII理財產品中,僅有6款累計收益為正,逾8成浮虧。
值得注意的是,截至目前,北京銀行、興業銀行等4家銀行共10款QDII理財產品全部虧損。
此外,招商銀行的QDII理財產品中,僅有1款產品累計收益率為正,而工商銀行、中國銀行等銀行QDII理財產品中,浮虧產品數量占比均超過50%。
盡管中資行QDII理財產品的數量僅為外資行同類產品數量的18%,但累計收益方面,中資行QDII產品自運行以來的平均累計收益率為-15.48%,大大低于外資行的-2.64%。其中招商銀行的“海外尋寶系列之招銀商品指數投資組合”,自運行以來的累積收益率出現巨額浮虧,為-40.50%。
興業銀行的環球理財2號-港股基金寶(人民幣款)、北京銀行的“心喜”系列7198號之“吉祥四寶”全球基金精選、農業銀行的“金磚四國”股票基金(人民幣)、工商銀行的“東方之珠”三期浮虧均超過25%。
展期:浮虧產品的無奈選擇
業內人士分析,對于這一波銀行系QDII產品幾近“完敗”的情況,除了發行時機選擇不當之外,部分中資行并不具備風險防范和結構性產品設計能力,照搬境外投資品也是主要原因之一。
“多數產品的投資標的主要包括海外市場的股票基金、指數基金、債券基金、債券、保本票據等,但是很多產品的配置單一,同質化嚴重。”
據悉,面對QDII理財產品的大面積浮虧,不少銀行已經開始在銷售、產品設計等方面進行反思。
“海外投資還是一個大趨勢。”一銀行資深人士認為,盡管中資行的投資能力因產品表現不佳而受到質疑,但如果中資行就此停止海外投資的步伐,將不利于中資行在該領域的健康發展。
此外,記者了解到,除自2007年發行、運作期為3年的銀行QDII產品陸續到期外,曾經展期的產品也將陸續到期。
“還是繼續展期吧。”普益財富研究員方瑞對記者表示,對于虧損的QDII產品,銀行一般會選擇展期,而對于已展期但仍繼續虧損的QDII產品,展期仍是第一選擇。