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2010-09-10 作者：記者 潘清/上海報(bào)道 來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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全球范圍內(nèi)，越來越多的投資者進(jìn)入了數(shù)量化投資領(lǐng)域。而在中國(guó)內(nèi)地基金市場(chǎng)，采用量化投資理念的基金產(chǎn)品也日益增多。來自基金業(yè)內(nèi)專家的觀點(diǎn)認(rèn)為，擁有及時(shí)快速跟蹤市場(chǎng)變化等諸多優(yōu)勢(shì)的量化投資，未來或?qū)⒊蔀閮?nèi)地基金業(yè)的主流。
長(zhǎng)信基金管理有限公司金融工程部副總監(jiān)胡倩表示，量化投資最重要的是投資理念，包括對(duì)市場(chǎng)、對(duì)投資的理解和經(jīng)驗(yàn)，且這些理解和經(jīng)驗(yàn)必須經(jīng)過嚴(yán)格的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)才能得以實(shí)施。
胡倩援引數(shù)據(jù)說，從全球范圍來看，數(shù)量化投資正成為主流投資方式。有統(tǒng)計(jì)顯示，截至2008年11月4日，全球1184只數(shù)量化基金管理的總資產(chǎn)高達(dá)1848億美元，相對(duì)1988年21只數(shù)量化基金管理的80億美元資產(chǎn)而言，年平均增長(zhǎng)率高達(dá)15%，同期非數(shù)量化基金的年增長(zhǎng)率僅為8%。
在資產(chǎn)規(guī)模迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，量化投資的收益水平也高于主動(dòng)型管理基金。2002年至2007年，美國(guó)數(shù)量化基金每年的超額收益率達(dá)到6.95%，高于同期主動(dòng)型管理基金的5.93%。
“近年來，伴隨中國(guó)證券市場(chǎng)快速發(fā)展和規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資標(biāo)的和投資主體行為日益復(fù)雜，現(xiàn)象繁多和數(shù)據(jù)龐雜成為市場(chǎng)的顯著特征。”胡倩說，在這一背景下，借助投資模型進(jìn)行投資、可及時(shí)快速跟蹤市場(chǎng)變化的數(shù)量化投資，有望成為中國(guó)證券市場(chǎng)的主流。
事實(shí)上，量化基金已經(jīng)成為內(nèi)地基金業(yè)產(chǎn)品開發(fā)的方向之一。長(zhǎng)盛、嘉實(shí)、光大保德信等基金公司都推出了以量化投資為主要投資策略的基金。來自長(zhǎng)信基金的消息說，公司旗下長(zhǎng)信量化先鋒基金也已經(jīng)獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
知名量化投資專家蕭東博士表示，程序化投資的作用在于建立一個(gè)有效率的證券市場(chǎng)。中國(guó)正處于數(shù)量化和程序化交易的初始階段，因而“充滿機(jī)會(huì)”。
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