繼9月3日，深圳證券交易所對各大券商發(fā)監(jiān)管函，要求券商營業(yè)部采取“人盯人”監(jiān)控成飛集成、棕櫚園林、壹橋苗業(yè)等股票的交易賬戶之后，9月6日開始，又一則消息在資本市場上流傳：“基金接到深交所通知，不得參與中小板及創(chuàng)業(yè)板炒作，10000股以上的交易均受監(jiān)控,并口頭通知，稍后會出臺中小板、創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管文件。”
    9月8日，記者就這一傳聞咨詢多家基金公司，得到的回應(yīng)是“我們沒有收到深交所通知。”但深圳某基金公司投資總監(jiān)認(rèn)為，也不排除深交所對個別公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)。“事實(shí)上對異常賬戶的監(jiān)控，深交所一直在做。”
　　而9月8日，深交所新聞發(fā)言人陳文權(quán)在接受和訊網(wǎng)訪問時表示，近期備受熱議的“禁炒令”是交易所業(yè)務(wù)部門執(zhí)行例行監(jiān)管，不方便發(fā)表評論,同時,他還表示,針對個股股價出現(xiàn)的異動及惡意炒作,深交所已制定了相關(guān)制度規(guī)定。
　　截至本報(bào)截稿時間，深交所并未對這則傳聞作出回應(yīng)。
　　在券商“禁炒令”之后，緣何基金也陷“禁炒令”傳聞？

　　基金增持小盤股

　　事實(shí)上，基金對于小盤股的熱衷在今年越來越明顯。
　　東吳證券分析師唐婉珊回顧，小盤股的行情是從2008年10月份開始，起初都是游資和私募參與，但今年開始基金也大規(guī)模加入進(jìn)來。
　　據(jù)wind數(shù)據(jù)，可比的333只中小板個股中，基金2010年中報(bào)披露的持股數(shù)大于去年年報(bào)披露持股數(shù)的公司有188家，占比56%，另有43只個股基金持股數(shù)與去年年末持平，只有30%的中小板個股在今年上半年被基金減持。
　　若統(tǒng)一以9月8日收盤價計(jì)算，基金持有的這333只中小板個股市值較之去年年末增加了668億元。
　　基金對創(chuàng)業(yè)板上市公司也在增持。
　　可比的42只創(chuàng)業(yè)板個股中，基金上半年對其中的22只個股進(jìn)行了增持。同樣以9月8日收盤價計(jì)算，基金持有創(chuàng)業(yè)板個股的新增市值達(dá)到了45億元。
　　對基金“累計(jì)買入、賣出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%或前20名的股票”統(tǒng)計(jì)顯示，基金熱衷于投資中小板、創(chuàng)業(yè)板股票。
　　上半年，基金公司在整體虧損超過5000億元的情況下，卻對中小板和創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行了大規(guī)模的增持。
　　例如此次深交所重點(diǎn)監(jiān)控的棕櫚園林二季報(bào)就顯示，其前十大流通股東中，機(jī)構(gòu)資金占據(jù)了8席，其中易方達(dá)基金旗下4只基金共持有274.98萬股。
　　“基金喜歡投資小盤股，邏輯上是因?yàn)橹袊��?jīng)濟(jì)增長方式的預(yù)期發(fā)生了轉(zhuǎn)變。基金業(yè)的大多數(shù)人都已經(jīng)認(rèn)可了未來新興產(chǎn)業(yè)將繼承傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的接力棒成為拉動經(jīng)濟(jì)增長方式引擎。”廣州某基金公司的基金經(jīng)理稱，新興產(chǎn)業(yè)主要集中在中小盤股中，這也是為什么基金今年以來愿意高價去買小盤股的原因。
　　而在小盤股的介入策略上，大成精選增值基金經(jīng)理劉安田對記者表示，那些契合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的行業(yè)，中部地區(qū)受到政策大力扶持的農(nóng)業(yè)、裝備制造、能源化工等行業(yè)，還有“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)以加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展來轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，以信息技術(shù)、新能源為代表的戰(zhàn)略新型產(chǎn)業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

    強(qiáng)弩之末？

　　而近期以來，不少小盤股出現(xiàn)瘋漲。
　　表現(xiàn)突出的是成飛集成，5月21日其最低價在8.45元，8月5日開始，成飛集成快速拉升，15個交易日內(nèi)7個漲停板，直到9月2日被宣布因交易異常而被停牌調(diào)查。其9月1日的收盤價為47.74元，較5月21日的8.45元足足上漲了465%。此外，壹橋苗業(yè)等中小板中的個股也有不同尋常的飛漲。
    據(jù)深交所披露數(shù)據(jù)，截至9月8日收盤，中小板靜態(tài)市盈率為52.02倍，創(chuàng)業(yè)板則高達(dá)68.56倍。
　　雖然多家基金公司否認(rèn)了深交所通知其禁炒中小板和創(chuàng)業(yè)板，但交易所對炒作的監(jiān)管越來越嚴(yán)卻是市場普遍能感受到的。
　　9月份以來，深交所連續(xù)發(fā)函要求券商嚴(yán)控過度炒作。9月3日,深圳證券交易所向券商發(fā)布“禁炒令”,勸退投資者參與炒作,避免題材概念股過度炒作的風(fēng)險。因此業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，也不能排除交易所會下更大力度監(jiān)控投資者對中小盤個股的炒作。
　　不過，這只是中小盤股所面臨的政策風(fēng)險。
　　在中信建投看來，目前小盤股的預(yù)期也逐步步入預(yù)期衰減期，估值調(diào)整壓力漸顯。
　　諾安基金認(rèn)為，經(jīng)過8月份的結(jié)構(gòu)分化，大盤藍(lán)籌股和中小市值股票的估值差距已超過歷史最高水平。小盤股的高估值風(fēng)險日益顯現(xiàn)，特別是那些業(yè)績增長速度和成長空間達(dá)不到預(yù)期的小盤股，泡沫破滅的可能性很大。
　　南方基金首席策略分析師楊德龍也表示，“目前的投資機(jī)會主要集中在調(diào)整充分的二線藍(lán)籌股。經(jīng)過前期的充分調(diào)整，二線藍(lán)籌股的估值已經(jīng)處于歷史低位，下跌空間非常有限，在市場反轉(zhuǎn)時可能會有更好的收益。”