受中美兩國最新公布疲軟的經濟數據及美聯儲政策聲明影響,市場對于中美兩國乃至全球經濟復蘇放緩的擔憂情緒激增,投資者紛紛避開高風險資產,轉而投向美元,周三(8月11日)紐約時段,美元指數延續亞市及歐市的漲幅,繼續強勁上揚,主要非美大幅下挫。
美指受避險情緒推動走高,前景仍不明朗
美聯儲(FED)周二(8月10日)如預期維持聯邦基金基準利率在0%至0.25%不變,并表示將在必要的時候運用政策工具以促進經濟復蘇和物價穩定。 美聯儲承認,自6月聯邦公開市場委員會(FOMC)議息會議以后,眾多信號顯示美國產出及就業方面的復蘇的步伐有所放緩。居民消費正逐漸上漲,但仍舊受到高失業率、溫和的經濟增長、房產價格下滑以及信貸收緊的限制。軟件及設備的投資額正在增長,然而,非住宅部門繼續維持疲軟,企業仍舊不愿意增加雇員。新屋開工維持在疲弱的水平。銀行借貸繼續萎縮。美聯儲的聲明削減了試產剛對于增長型及風險偏好型資產的需求,從而推升美元指數走高。 此外,美國商務部(Commerce
Department)公布的數據顯示,美國6月貿易帳為赤字499億美元,預期為赤字420億美元,創下2008年10月以來的最高赤字水平。為美國經濟放緩又添新證。 受上述消息提振,美元指數大幅走高,于紐約早盤時段創出82.38的7月27日以來高位。 法國農業信貸銀行(Credit
Agricole)表示:"事實上,美聯儲的會后聲明中,并未包含大幅變動的措施,以改變市場此前的情緒。美聯儲下一步措施仍有不確定性,而美元指數的方向仍不明朗。"
全球經濟或將放緩,主要非美快速下挫
中國方面最新公布的數據也未能改善市場情緒。中國國家統計局公布的數據顯示,除居民消費品價格指數之外,中國7月工業增加值等主要經濟數據增速繼續放緩。市場對中國未來經濟增長速度的擔憂情緒加深。 與此同時,受英國央行下調經濟及長期通脹預期的影響,英鎊大幅走低。英國央行(BOE)周三預測,即便利率維持在目前的紀錄低位,未來兩年英國通脹仍料降至遠低于2%的目標水準,此外,受預算因素的影響,英國央行下調英國經濟增長預期,預計時間段內經濟同比增幅在3%左右。 對于全球經濟的擔憂情緒嚴重打壓了主要非美貨幣。歐元/美元觸及1.2869的逾兩周低點,下跌幅度超過了2%;英鎊/美元亦下探1.5631的近兩周低位;美元/日元則自歐市創出的15年低位84.74強勁反彈,觸及日內新高85.50的水平。 此外,市場的憂慮情緒令與全球經濟休戚相關的澳元、加元及紐元兌美元周三亦下跌逾1%。 MF
Global固定收益及外匯分析師Jessica
Hoversen表示:“貨幣市場正受投資者對于全球經濟擔憂的影響,而這在短期內可能將無法緩解。” 布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers
Harriman)分析師團隊在一份報告中表示:“自上周五的美國非農就業數據以來,市場就已對全球的經濟狀況開始擔憂。”
避險需求凸顯,美元/日元一度跌破85.00
由于美聯儲宣布,將通過由機構債和MBS的本金支付再投資到較長期國債來保持所持證券倉位在目前水準,并表示當其所持國債到期之后,美聯儲將會展期。美國國債收益率大幅下挫,2年期美債更是創出了歷史低位。
因此,相比于美元,貨幣投資者更愿意購買日元以尋求避險,從而拖累美元/日元匯價大幅走低。于周三歐洲早盤時段創出84.74的低位,為1995年7月以來的最低水平。匯價在紐約時段強勁反彈。 法國巴黎銀行(BNP
Paribas)駐紐約的外匯策略師Sebastien
Galy認為,如果美元/日元跌破85,則將是一個重大事件,因為這將表明日元具有急劇升值的巨大潛力。 但巴克萊資本(Barclays
Capital)認為:"在美國聯邦公開市場委員會公布利率政策后,預計美元會持續疲軟,建立美元/日元空頭頭寸是從中獲利的最便捷的方式。" 北京時間01:08,美元指數報82.31,歐元/美元報1.2885/87,英鎊/美元報1.5657/60,美元/日元報85.35/40。
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