多部委表態稱仍將貫徹房地產調控政策,市場樂觀情緒降溫,地產股領跌,滬深300現貨指數低開低走,成交量有所萎縮,上方20日均線壓力依然較大。期指合約全線回調,8月合約跌幅最大,7月合約持倉量大幅下降了5397手,主力移倉跡象較為明顯,5日均線處暫有強支撐。 期現套利方面,昨日滬深300現貨指數與7月合約跌幅相當,7月合約的貼水幅度收斂到10點之內。8月合約與12月合約均進入了無套利區間,其中12月合約日內升水最大值僅為76.52點,遠低于100點的期現套利閥值。跨期套利方面,主力在從7月合約移倉至8月合約的過程中,8月-7月價差并未出現明顯的套利機會,全天游走于11.4點-17.6點,走勢依然較穩。 目前的股指期貨運行仍處于市場短線交易占主導的階段。仔細觀察可以發現,合約的日內持倉量呈現出開盤后大幅增加、臨近尾盤時大幅下降的局面,這種規律為短線交易者提供了較好的機會。比如上周五14點20分左右,7月合約再次在2665點遇阻,那么按照往日日內持倉量可能要出現下滑的規律,我們猜測多頭極有可能會首先獲利回吐,期價可能出現回落,投資者可以嘗試短線空單操作,隨后期價果然出現了回落。 從盤面來看,5月27日、6月9日和6月21日,滬深300現貨指數超跌反彈到20日均線時均選擇了震蕩整理,始終未能突破其強壓力,除非有陸續的利好政策刺激。我國的股市歷來受政策影響較大,本輪超跌反彈源于樓市調控政策放松的傳言,而在反彈過程中期貨市場的多頭比現貨市場的多頭更顯得謹慎。短期內地產股或將出現一定的盤整,這將減弱指數的上行動力,但是目前還不宜過分看空現指。從昨日7月合約的持倉量來看,前20位多頭主力減倉3500手,前20位空頭主力減倉3725手,主力移倉有序進行中。操作建議方面,謹慎投資者可以暫時觀望,靜待周四農行上市和6月份經濟數據的發布;昨日逢低吸納的短線多單降低止盈位,目前形勢尚不明朗。7月合約上方壓力位2644點,下方支撐位2610點。
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