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      中國銀行業的崛起
          2009-01-12    肖瑩瑩 周玉潔 編譯    來源:經濟參考報

        盡管這場發端于美國的金融危機已經蔓延到了中國,但中國的本土銀行業似乎并沒有受到太多影響。這著實讓人感到驚奇,要知道,在中國銀行業近10年的改革開始之前,這些本土銀行已處在崩潰的邊緣。
        如今的情況已截然不同了。按照市值計算的全球三大銀行中,有兩家都是中國銀行:中國工商銀行名列榜首,中國建設銀行位居第三。正如前世界銀行官員、現為約翰·霍普金斯大學教授的鮑泰利(Pieter Bottelier)所指出的那樣,頗具諷刺意味的是,10年前中國的銀行被視為是最弱小的,如今它們已成為最強大的。它們是如何由弱變強的呢?
        簡單來說,這主要因為中國政府成功借鑒了西方國家的市場規則,加強了監管、引進了對風險資本的管理要求、修改了不良貸款標準和撥備制度,等等。中國政府也開始允許國內銀行上市,這意味著它們必須依據西方會計標準公布它們的收益狀況。
        從1998年開始,中國政府開始調整銀行資本結構。幾年后,政府又從巨額外匯儲備中拿出約600億美元來幫助完成這項龐大工程。銀行可以將它們的呆壞賬注入國有資產管理公司,同時獲取財政部作擔保的安全債券。2006年,中國工商銀行60%的獲利都來自這些調整后的資產。在中國以往的風險評估體系下,這些銀行可以宣布給國有企業提供的貸款是零風險,因此,銀行往往都可以把資產負債表做得很漂亮,實際上卻沒有資金。不過,現在的情況不同了。截至去年9月30日,中國上市銀行資本充足率的平均水平為13%,遠遠超過了政府規定的8%標準。
        中國的銀行撥備制度——貸款呆賬準備金制度也發生了很大改變。在改革開始之前,銀行甚至不必為貸款呆賬建立準備金。改革后的結果是,截至去年9月30日,上市銀行的貸款呆賬準備金占不良貸款的比例已經高達123%。
        2003年,中國監管者將外國投資者在本土銀行的投資比例從15%提高到20%。這一舉措不僅為本土銀行從2005年開始的首次公開募股鋪平了道路,也使中國金融機構有更多機會接觸西方的先進管理經驗。
        不過,中國的本土銀行并不像它們的西方同行那樣富有極端冒險精神。一方面,中國的上市銀行在2008年第三季度的凈收入比上年同期增長53%,而另一方面,它們又沒有受到次貸危機帶來的過多沖擊。彼得森國際經濟研究所的高級研究員拉迪指出,美國有害的債券最多讓他們注銷0.1%的資產。
        然而,全球性的經濟衰退讓中國銀行業改革取得的進展面臨風險。金融危機雖然沒有直接損害中國,但隨之而來的全球經濟低迷導致中國出口品的需求減少,而出口仍然是中國經濟的一個關鍵組成部分。拉迪認為,如今經濟放緩,很多企業利潤很快就會變成負數,到時就會更加清楚銀行貸款的質量。
        中國的銀行是脆弱的。不良貸款肯定會上升,但是不大可能會發生危機。中國政府有多種武器應對經濟減速。而且與若干年前相比,銀行可以更好地應對貸款損失。

      (肖瑩瑩 周玉潔編譯自1月12日美國《新聞周刊》)

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