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哥本哈根氣候變化大會即將召開。目前，世界各國都在為迎接這次大會而紛紛制定未來溫室氣體排放量控制目標(biāo)。作為最大的發(fā)達(dá)國家聯(lián)盟和最大的發(fā)展中國家，中歐雙方的態(tài)度和決心在很大程度上決定了會議的成果。日前在南京舉行的第12次中歐領(lǐng)導(dǎo)人峰會的主題就確定為“綠色經(jīng)濟、持續(xù)增長”，中國和歐盟的訴求可見一斑。看來，防止氣候變暖的哥本哈根會議，將會為未來各國低碳經(jīng)濟的發(fā)展指引方向，而哥本哈根會議，更能催生低碳金融的創(chuàng)新與發(fā)展。
低碳經(jīng)濟將產(chǎn)生新產(chǎn)業(yè)
這次哥本哈根大會的重要議題不外乎如下方面：首先，發(fā)達(dá)國家不附加條件地明確2020年前的中期減排目標(biāo)，這或許是哥本哈根大會達(dá)成新協(xié)議的關(guān)鍵。其次，如何化解發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的嚴(yán)重分歧，這將影響到哥本哈根新協(xié)議達(dá)成的完整性。再次，廣大發(fā)展中國家能否自愿提出減排目標(biāo)、目標(biāo)能否得到發(fā)達(dá)國家的認(rèn)可，將可部分彌補“京都時代”遺留下來的發(fā)展中國家不承擔(dān)減排任務(wù)的缺陷。最后，能否明確對發(fā)展中國家資金供應(yīng)的方法，這在很大程度上能決定全球減排行動的廣度與力度。
中國自愿作出的高標(biāo)準(zhǔn)減排目標(biāo)，為這次氣候大會取得成效帶來了希望。11月25日，溫家寶總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議決定，到2020年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%至45%，作為約束性指標(biāo)納入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃，并制定相應(yīng)的國內(nèi)統(tǒng)計、監(jiān)測、考核辦法。筆者認(rèn)為，這是我國根據(jù)國情采取的自主行動，是我國為全球應(yīng)對氣候變化做出的巨大努力。同時，我國政府也發(fā)出了重要的政策信號，即我國將以培育低碳經(jīng)濟作為新經(jīng)濟增長點。在這樣的形勢下，低碳金融創(chuàng)新在我國低碳經(jīng)濟成長方面如何有所作為，值得深思。
據(jù)國家發(fā)改委《節(jié)能中長期規(guī)劃》測算，“十一五”期間，中國的節(jié)能投資總額累計可達(dá)6000億元以上。作為目前世界上最具有潛力的碳減排市場和最大的清潔發(fā)展機制項目供應(yīng)方，中國每年可提供1.5億噸至2.25億噸二氧化碳核定減排額度，這意味著每年碳減排交易額可高達(dá)22.5億美元。
由于資助減排項目和建設(shè)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施需要投入巨額資金，新的產(chǎn)業(yè)將會應(yīng)運而生。為了管理和轉(zhuǎn)移碳排放的風(fēng)險和成本，新的金融產(chǎn)品和金融市場將必不可少。未雨綢繆和捷足先登的銀行將有機會居領(lǐng)導(dǎo)地位。事實表明，實體經(jīng)濟層面的變革正在對商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)生深刻的影響。一方面，許多國家已經(jīng)開始要求企業(yè)承擔(dān)它們造成的碳排放代價，并欲對諸如鋁、鋼鐵、水泥等排放密集型產(chǎn)品的進口征收特別的二氧化碳排放關(guān)稅；而另一方面，碳生產(chǎn)率達(dá)到了一定標(biāo)準(zhǔn)的低碳企業(yè)，則會在國際經(jīng)濟體系中享受貿(mào)易便利待遇。毫無疑問，那些能夠?qū)⒆约簩夂蜃兓亩床炝φ系劫J款決策中的銀行，以及對創(chuàng)新充滿激情并擁有活躍而健康的創(chuàng)新流程的銀行，將擁有潛在的競爭優(yōu)勢(310368,基金吧)，并令其在市場競爭中勝出，從而保護他們自己以及客戶的市場地位。
低碳金融創(chuàng)新需找準(zhǔn)著力點
首先，樹立為低碳經(jīng)濟服務(wù)新理念。在國家大力提倡發(fā)展低碳經(jīng)濟的今天，我國的金融業(yè)應(yīng)該要樹立這樣的意識，并盡可能地對相關(guān)企業(yè)進行扶持，使更多的資金能夠流入到與低碳經(jīng)濟相關(guān)的各個行業(yè)中去，進一步推動中國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
其次，商業(yè)銀行可以嘗試低碳信貸創(chuàng)新業(yè)務(wù)。銀行未來對于低碳經(jīng)濟的發(fā)展應(yīng)給予一定的信貸傾斜，重點關(guān)注能效技術(shù)評估，大力支持諸如新能源等行業(yè)的發(fā)展。由于環(huán)境總?cè)萘渴怯邢薜模谑俏廴疚锱欧胖笜?biāo)具有價值，通過轉(zhuǎn)讓能產(chǎn)生收益，因此，商業(yè)銀行能夠容許將其作為抵押物來申請貸款。特別是對于一些環(huán)保企業(yè)，可能沒有抵押擔(dān)保品，申請銀行貸款也比較困難，這時完全可以把這種排污許可證作為抵押品，來為環(huán)保企業(yè)進行融資。
其三，積極開辦CDM項目金融服務(wù)。CDM是國際上開展二氧化碳等溫室氣體減排項目，是市場化解決氣候變化的理想機制。金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行可以聯(lián)合國際專業(yè)機構(gòu)，為國內(nèi)減排項目提供CDM項目開發(fā)、交易和全程管理實施的一站式金融服務(wù)。其中，商業(yè)銀行可以利用渠道優(yōu)勢，協(xié)助CDM項目業(yè)主選擇具有良好的交易記錄和履約能力的買家，以降低企業(yè)交易風(fēng)險；利用信息優(yōu)勢，為CDM項目業(yè)主提供并鎖定合理的CER（核定碳排量）報價，幫助企業(yè)實現(xiàn)最佳收益；利用資金結(jié)算優(yōu)勢，確保交易資金快速到賬。
另外，努力開展低碳金融衍生品的金融創(chuàng)新。銀行業(yè)承擔(dān)信貸資金配置的碳約束責(zé)任，保險業(yè)承擔(dān)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的責(zé)任，機構(gòu)投資者承擔(dān)環(huán)境治理的信托責(zé)任，碳基金承擔(dān)碳市場交易主體的責(zé)任。通過這些機構(gòu)的共同努力，實現(xiàn)碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新。目前，世界銀行已經(jīng)設(shè)立了8個碳基金，總額高達(dá)10億美元。此外，挪威碳點公司、歐洲碳基金也非常活躍。中國要借鑒國際經(jīng)驗，著手設(shè)立中國CDM基金，著力加強CDM市場的培育和發(fā)展，同時，加快開發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的碳金融衍生工具，助力低碳經(jīng)濟迅速成長。
（作者系中國人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授，高級培訓(xùn)師） |