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      中資銀行海外征戰(zhàn):坦途抑或坎途?
          2009-10-16    作者:金名    來源:《21世紀經(jīng)濟報道》

          【編者按】2009年8月15日,由本報聯(lián)合中國銀行主辦的亞洲金融年會海外系列研討會在新加坡舉行。本次研討會是繼中國香港、越南胡志明市之后的第三場海外研討會,研討會的主題聚焦“金融危機下的中資銀行海外征途”。

        來自中國內(nèi)地的學者——中國社科院數(shù)量經(jīng)濟與技術經(jīng)濟研究所副所長何德旭和中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇——與新加坡關注金融領域的諸多學者進行了交流與探討。學者們圍繞國際金融危機的發(fā)展趨勢及其對亞太地區(qū)的影響、中國商業(yè)銀行改革與海外擴張、全球金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等問題進行了討論。
        青梅煮酒論英雄,指點江山評是非。
        在新加坡舉行的“金融危機下的中資銀行海外征途”研討會上,來自新加坡各大金融機構、監(jiān)管機構、大學與研究所的資深學者就中資銀行的海外擴張路徑、人民幣國際化、中國銀行業(yè)的對外開放等問題展開了深入而熱烈的討論。

        人民幣國際化下的并購機遇

         新加坡國內(nèi)大學東亞研究所資深研究員楊沐:中國的銀行到海外擴張,實際上才是剛剛開始。跟日本、跟新加坡相比,中國的海外銀行擴張是一個小步。我認為中國的銀行有太多的政府色彩,它實際上給銀行的海外擴張帶來風險,類似主權投資基金那樣的風險。個人投資最容易抄底,而政府抄底可能不是很好。中國這樣的一個國家,在近幾年經(jīng)濟發(fā)展非常快,甚至今年會超過日本,過十年、二十年可能又超過美國,所以世界各國對中國非常謹慎,非常小心,甚至有排斥態(tài)度。
        在經(jīng)濟危機以后現(xiàn)在我們看已經(jīng)過了底,過了底以后再并購國外銀行可能不那么容易,所以下一步可能要尋找新的大事,這個大事我個人看就是人民幣國際化,所以,中國銀行海外征途可能跟人民幣國際化有關系。
        我再談一下市場選擇問題,實際上中國的銀行是本地銀行,本地銀行首先變成區(qū)域性然后變化全球性銀行,可能是一個三步走的過程。變成區(qū)域性銀行,首先可能是在周邊國家和地區(qū)擴張。
        實際上,在人民幣國際化過程中,人民幣國際化首先很大一塊是貿(mào)易的計算,貿(mào)易計算最容易走的是從中國香港和臺灣走,從東南亞國家,所以這些也就是給中資銀行形成了一個海外發(fā)展非常有利的條件。因為直接到西方國家并購他的銀行是不容易的,你購買股份是可以的,但是大購并是不容易的,但是隨著人民幣的國際化,隨著更多的貿(mào)易業(yè)務要以人民幣計算,這個過程可能會加快。
        “我對并購非常悲觀。”
        新加坡管理大學商學院助理教授福方建:海外征程不只是海外并購這么一條路,至少我們有三個選擇:一,自然增長,成長起來的,到外面設立一些分支機構。二,比較簡單的就是參股,成為一個股東,但不一定是最大的股東,我們只是分享一些投資回報率。三,兼并、并購,我要有發(fā)言權,我要有控制權,我要掌管業(yè)務的發(fā)展之類的。我比較悲觀的是后面這一種。
        對于前面兩種我是這么想的,你做任何一件事情,我們首先要知道自己為什么要做這件事情,銀行業(yè)畢竟是一個金融服務業(yè),它是為企業(yè)服務的。服務業(yè)的根本要取決于客戶對你的需求,而不是你自己想出來一些東西,然后被這些東西沖昏了頭腦。
        我們中國的企業(yè)發(fā)展很快,到海外去了,也就是說對銀行業(yè)、服務業(yè)有一定的需求,那么這個需求是不是一定要用并購的方法滿足需求呢?不一定。比如說你設立一個分行,打一個比方說,中國和美國的貿(mào)易很多,但是我們不一定到美國的每一個城市,每一個鄉(xiāng)村都設立我們自己的分支機構,當然要實現(xiàn)這個目的最好的辦法就是并購了,并購美國的大銀行,一下子分支機構都有了。但是我覺得如果從服務企業(yè)的角度來講,只要在美國大概3到4個或者說5到6個最大的城市,商業(yè)城市里面有分支機構,有分行就完全可以滿足你企業(yè)一些基本的需要了。所以,我覺得并購首先沒有它存在的理由。
        參股的話,其實我也不是很贊成,為什么呢?因為參股的話,就像銀行買股票一樣,投資去了,投資的話,你分散風險倒也好,但是你買的還是銀行的股,所以也不見得分散風險。從分散風險的角度來講也不見得太多的好處,只是你覺得現(xiàn)在的價格可能是到底了,等到價格反彈起來的時候怎么樣很難說。但是我覺得作為銀行的話,最重要的是穩(wěn)健經(jīng)營,通過這種方式賺錢,我個人不是很贊成,所以我想表達一下這個觀點,就是說我對并購非常悲觀,對參股覺得沒有特別的必要需要參股。

        出海障礙:如何做市場?

        星展銀行高章鵬:我談一下外資銀行在中國國內(nèi)遇到的問題,或許對中資銀行的海外征途有參考價值。首先外資銀行在中國,并不是說它一定有優(yōu)勢,其實很多時候我們發(fā)現(xiàn)外資銀行跟中國的銀行是根本沒有辦法競爭的。中資銀行資金面非常充裕,所以說在貸款這方面,我們基本上在上半年星展銀行在貸款這一塊,中國這一塊的業(yè)務市場份額非常少。是什么樣的原因?說是現(xiàn)在國家經(jīng)濟刺激計劃,然后中資銀行資金量一直很多,過去一直沒有釋放出來,一旦釋放出來定價非常低。所以我們給客戶的一點優(yōu)惠,客戶根本理都不理。
        我覺得中國的銀行出來的時候跟國外銀行交流,有的時候覺得自己競爭力非常低,覺得自己要向別人學習怎么樣,其實就我們了解,中資銀行在客戶這一塊,一個是定價非常低,資金面非常充裕,而且風險控制比較松,客戶需要什么樣的東西,他立馬可以給他。而相反的,外資銀行在風險這一塊控制比較嚴,所以客戶的一些需求不能立馬滿足,這是我們客戶很多反映都是這樣的。
        另外一個,剛才有很多朋友談到中國怎么走出來,我覺得中國金融機構資金量很充裕,購買任何外資銀行,如果沒有政治上因素的話,想買什么東西就買什么東西,比如說花旗銀行總共才60億美元市值,根本對很多中國的銀行來說是小菜一碟了。
        我覺得最主要的一個障礙是做市場這一塊,因為你知道像日本銀行,日本銀行在幾年前在整個市值上也是在全球領先的,但是你自己再看看在歐洲、在美國,甚至在新加坡,你看看日本銀行在整個市場的占有率其實根本不是很高,這是為什么?我覺得一個主要的原因是日本銀行交流有問題。其實日本是一個比較封閉的社會,對英語這方面不是很強,所以雖然你的產(chǎn)品達到了國際化的產(chǎn)品,資金也很充裕,但是市場一直做不起來。我覺得中國銀行也是同樣的問題,資金量沒有問題,產(chǎn)品開發(fā)我覺得找個技術人員,華爾街那些搞技術的中國人很多都可以回來,但是這個技術和產(chǎn)品、資金量都沒有問題,主要的問題是做市場的問題,怎么樣跟客戶建立一個關系,能夠把產(chǎn)品推銷給客戶,我覺得這是一個最主要的問題了。

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