其中資本脫媒沖擊最大，受此影響10年內間接融資占比將下降30% 

　　招商銀行行長馬蔚華表示，未來幾年包括金融脫媒尤其是資本性脫媒、利率匯率市場化、信息化快速發展、居民金融需求升級等六方面的變化將對商業銀行業務發展帶來沖擊。其中與資本市場相關的資本脫媒挑戰較為嚴峻。他還預測未來10年內，受直接融資發展影響，銀行間接融資在總融資中的占比將下降30%。
　　據分析，近年來，商業銀行正面臨著資本性脫媒和技術性脫媒這兩種金融脫媒現象的考驗。資本性脫媒指直接融資工具發展對銀行傳統間接融資中介地位的沖擊。技術性脫媒是指隨著新技術的運用，阿里巴巴、淘寶網、中國移動的手機支付等新興支付手段都在蠶食銀行傳統的支付領域壟斷地位。
　　馬蔚華分析稱，隨著金融體制改革的深化，特別是隨著短期融資券、資產支持證券等金融工具推出、股權分置改革后股票市場融資功能強化，國內直接融資市場已經得到了快速發展。
　　這種觀點也得到了數據的支持。統計顯示，2008年國內累計發行各類債券（不含央行票據）2.94萬億元。其中新發行企業債券總額8723億元、短期融資券4332億元；A股市場合計融資3281億元。
　　馬蔚華預計，未來幾年直接融資市場會呈現加速發展態勢。受此影響，他預測未來5到10年以銀行為主導的間接融資在社會融資體系中的占比將從現在的80%左右下降到50%左右；批發業務在銀行業務中的占比也將從目前的80%左右下降到50%左右。馬蔚華強調，兩種脫媒現象會使銀行的融資中介地位受到挑戰，銀行必須要加快轉型不斷創新經營模式，才能獲得新的生存發展空間。
　　馬蔚華還表示，利率、匯率市場化是未來商業銀行需要應對的另一項重要挑戰，利率市場化將對銀行帶來巨大利潤壓力。眾所周知，國內利率市場化改革十年前就已經起步，馬蔚華認為這一改革目前已經進入了攻堅階段。
　　香港經驗表明，撤銷利率協議對香港銀行的凈利差造成的影響最壞可以達到49個基點，比亞洲金融風暴期間的17個基點更高，而國內銀行受到的影響將遠超香港銀行。其次，利率市場化不僅意味著利差縮小，銀行還將面臨重定價、儲蓄分流等諸多風險。
　　“這對銀行的業務創新、產品定價和風險管理能力和水平，是一個重大考驗。”馬蔚華說。他同時強調，匯率市場化也會使銀行的美元資產縮水，并因為出口企業、房地產企業風險的傳導而導致銀行信用風險加大。
　　對于國內銀行走出去的問題，馬蔚華分析稱，走出去是一個必然趨勢，但國際化發展中面臨的挑戰成為國內銀行需要面對的困難之一。此外，在國際化背景下，風險防范的難度不斷加劇也構成了另一個挑戰。
　　不過，馬蔚華也強調，盡管挑戰很多，國內銀行同樣存在保持快速發展的動力。他認為，國內工業化、城鎮化進程仍然在不斷推進，投資將保持較高水平。而在城鎮化過程完成之前，中國作為世界離岸工廠的地位并不會改變，出口仍將保持快速態勢。與此同時，馬蔚華認為國內區域經濟尤其是地方政府發展經濟的動力為經濟和銀行發展提供巨大空間。
　　馬蔚華同時判斷，國內市場正進行一場消費革命、內需持續擴大，這將為銀行業未來發展提供強大動力。“消費金融業務、財富管理和私人銀行將具有廣闊空間。”馬蔚華說。