孟加拉鄉村銀行創始人穆罕默德·尤努斯教授的成功“布道”，讓中國人接近了小額貸款這一創新性的金融實踐。浙江省金融辦最近公布《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》，則讓許多有志于民間金融業者看到了實實在在的實踐機會與希望。

　　在從緊貨幣政策使得銀根大大收緊之時，在浙江不少中小企業近來遭遇生存與發展危機之時，在中央高層頻頻視察浙江這個民營經濟較為發達的省份之時，浙江開始試點小額貸款公司，某種意義上說是一場“及時雨”。這場“及時雨”，針對的正是不少中小企業融資困難的現實，通過開展小額貸款公司試點，來幫助民間資金實現與實業的對接。
　　若從中國金融體系的發展與進步角度觀察，浙江開展小額貸款公司試點工作的意義，又遠不只是一場“及時雨”。浙江試點工作的推進，將對探索中國民間金融的出路，產生重要的作用。盡管規范民間金融的探索之路才剛剛開始，但浙江小額貸款機構的試點，已經邁出了重要的一步。
　　在日前發出的通知中，浙江省政府指出，試點工作從今年7月份開始，9月至10月小額貸款公司經審核、依法注冊登記后，即可以正式開展小額貸款業務。不過，這場“及時雨”尚未下降，就有輿論質疑在諸多條文約束下的試點機構作用究竟有多大，亦有論者批評，本是民間資本建成的金融機構，卻失去了民間金融的味道與色彩。如何看待這些質疑與批評，關乎小額貸款試點的將來。
　　質疑小額貸款試點作用不大者，其論據往往是多重限制之下的試點機構回報率不是很高，但風險不低；且機構作為合法化主體，在陽光化之后，將面對運營成本、合法納稅等壓力，相比而言，一些民間金融的地下運營主體，則可借助避稅等手段，實現更多的利潤；另外，由于試點的性質，能夠規范的只是民間金融中的很小一部分，大量灰色的民間金融行為依然照舊。
　　坦率而言，這樣的認識顯得有些狹隘。任何一個新生的試驗物，總是會有一個不成熟走向成熟的過程。面對為人們所熟悉的地下錢莊的諸多灰色金融行為，政策部門給試點機構添加了不少約束條件，其目的不難理解。一個比較適當的判斷應是，小額貸款試點的起步，正是對民間金融行為規范的開始，而不是偏離。
　　更深層的意義還在于，在正規金融市場的低效率條件下，浙江開始小額貸款試點，事實上是通過市場機制追求較高的效率。誠如有學者所稱，一方面中小企業與個人客戶存在著信貸饑渴，另一方面銀行卻拒中小企業和個人于千里之外，二者的不匹配已經達到了頂點。小額貸款公司的起步，對改善這樣的現實不無裨益。
　　因此，浙江試點的推進，不僅意味著大量民間游資有了新的出路，也不僅意味著不少企業將在久旱后逢遇甘霖。小額貸款公司盡管規模小，但目標明確；小額貸款公司盡管不成熟，但卻表明中國金融對內開放進入到一個重要的進程中。
　　當然，要做好小額貸款公司的試點工作，的確也要解決好現實的課題。包括小額貸款公司的監管與出路，都是人們十分關注的問題。
　　小額貸款公司的監管是一個難題。民間資金雄厚的浙江等省，“地下資本”、“灰色金融”一向十分活躍。許多學者曾呼吁要制定和完善“民間金融法”及“反高利貸法”等相關政策法規，來規范民間金融行為，同時也建議將一些經濟活躍地帶列入民間金融合法化試驗區，加快金融對內開放。
　　不過，當小額貸款公司被置于陽光下時，其監管任務顯得現實而迫切。一些由“地下錢莊”轉化而來的小額貸款公司，其是否真能安心于簡單的放貸業務，尤其是當項目資源十分豐厚時，是否又真能不為所動，不卷入非法吸儲等誘惑當中？不能不看到，針對小額貸款公司的監管架構，目前還較為含糊。
　　同時，小額貸款公司的出路在哪里，是包括目前積極參與并想得到試點機會的民間資本在內的許多機構與人士所關注的。顯然，村鎮銀行并非一個上好的選項，這是因為，一旦轉型為村鎮銀行，按照目前的規定，民間資本只能作為配角，而主角仍然還是銀行業金融機構，這對于一些民間資本的勃勃雄心來說，無疑是一種扼殺。從中國銀行(601988,股吧)業深入開放的路徑來看，小額貸款公司的出路，當是可以由民間資本控股的民營銀行。而成熟的民營銀行的出現，那將是中國金融改革深化的重要標志。