這幾年中國的宏觀面和國際經濟的走勢不一樣，國際上一直把我們叫做荒漠中的綠洲。但是為什么突然在這一年，所有的矛盾積累爆發，國際上危機我們一個跑不掉，而且我們的股市還成了沙漠中的重災區？是宏觀經濟面的問題？還是上市公司業績不行？我認為，股市走到今天，出現的問題是可以避免。當然我不想得出什么幾分天災，幾分人過的結論。但我覺得老把自己和美國拉到一起有必要嗎？是人家拖累你，還是你拖累人家，說法都不一樣。

　　美國人說你拖累他，我們說他拖累我們。其實我們的貨幣體系、金融體系、資本市場和他們沒有太大的關系，我們自己人為造成的因素很大。年初的雪災1516億的損失是對外公布的，汶川地震不超過200億美金。合計也就是400億美金，我們現在金融上的問題，一個月的損失是多少，這個問題誰想過？一個月的損失可能就超過400億美金，當然我不是說每個月，但這些問題隱含在其中是值得我們反思的。
　　中國的經濟走到今天到底走什么樣的路？是不是真的要三十年河東、三十年河西，繞不過這個拐點呢？說今天的發展，我是始終在提“三個利用”。今年是最佳的一年。
　　第一是利用通貨膨脹干點事。去年不惜一切辦法把價格全部要捂住，大家印象最深的一個字就是“豬”。我們說的是什么呢？補豬不如補人。前半年我在澳大利亞考察，我說中國的豬肉價格高了還是低了，澳大利亞只有豬肉餡價格是15塊錢一斤，和中國的接近，其他的都是30元，美國也一樣。石油的問題也這么捂住，這樣的做法，一切都要回到舊體制中去。當然，這個時期通脹的到來，金融結構性因素是主要的問題。石油價格上漲，是金融的投機問題，還是供需問題，兩個因素都有，但主要是金融投機。中國的通脹也一樣，也是金融的結構性因素是主要的，輸入型和成本型推動是次級因素。
　　如何利用通脹做點事？第一，通脹可以讓富人手里的錢變毛。讓通脹縮小貧富差距。第二，補豬不如補人，通脹可以理順農產品價格，所以我們說，放開豬肉價格怎么了？
　　財政這么多錢，利用通貨膨脹可以讓我們的保障制度盡快完善，可以測算的。我算了一下，中國十幾億人口，吃不上豬肉就算一億個家庭，一億個家庭一年補兩千元，才兩千億，就是去年股票交易印花稅2005億的數額。超預算7000多億這么多，應該趕快把低保人群保障做起來。當前，各國政府直接拿財政補貼低保人群，用財政政策來應對通脹。在通脹的情況下，我們的財政可以有所作為。
　　第二，利用股市泡沫做點事。我們去年IPO融資4500多億，世界第一，比美國多130億美金。在上漲的時候，把融資再融資搞起來，把錢引到上市公司，中國有這么好的項目要發展起來，這不是化解流動性嗎？沒必要認為股市高了就有風險，低了就沒有風險。
　　第三，利用美國的經濟衰退辦點事。美國衰退是中國的機遇，應抓緊時間轉型。我們能不能從制造業等低端行業向服務業和金融業轉型，股市是關鍵。在這個時期，我們的外匯儲備這么多，可以吸引世界一流大公司到中國來融資，來了以后錢必須要投出去，外匯就可以帶走一批，把我們的外匯儲備消化一點，這種聯動性就是正相關的。

　　此外，我們還存在兩個認識誤區：

　　第一，沒有看到現在的金融時代是以證券金融為主導，以資本市場為基礎的現代金融體系。第二個認識錯誤就是把股市當壞孩子，基本上對其是利用、限制、改造。利用股市讓國企脫困，2004年是為銀行背水一戰服務，到今年抗震救災還要利用股市做綠色通道。
　　我們可以從改革的角度看，從現代經濟的角度看，另外就是從股市本身看，包括大小非的問題。這個問題我們都是過來人，這里面有多少的問題，我們敢反思嗎？今年是改革三十年，怎么從過去那樣一個困難的時期走過來的，這里面有多少的經驗和教訓值得總結與反思。股市走到今天，這么好的形勢，怎么指數卻不高，這個問題是要解決的。
　　因此，我認為，只要政策上認識對頭，方法得當，中國的股市很快就可以起來。中國的股市上到4000點以上，是符合國家戰略利益的。如果不從思想和方法上反思、端正股市發展的思路，中國股市和中國經濟，在未來三年是不容樂觀的。
　　對于股市的問題，如果能夠讓我來參與制定政策，有沒有辦法呢？咱們既不用找什么平準基金，像美國那樣救市，也不用再降印花稅救市。什么叫方法對頭，認識對頭？我談幾點：
　　第一，金融首長負責制問題，中國的金融問題是關鍵。剛才我談了，經濟的一切現象，股市的問題，金融都是關鍵，通脹也是以金融問題出現為主的。中國必須要明確誰在對金融負責，所以我是希望迫切能夠建立金融首長負責制。一行三會可成立“資本與貨幣政策統一協調委員會”，能有一個統一的聲音。因為，改革要有一個強有力的力量，不能什么都等，更不能各個部門各自為政，都以自己的部門利益出發講自己的話，財政部有必要也可以參加。美國的金融股市問題，財政和美聯儲是共同作戰的。國資委必要的時候也可以進來。
　　第二，解決大小非要用價格鎖定代替時間鎖定。大非的問題，我們現在的思路必須要改變，如果現在這樣還要再鎖上兩三年，這個問題還會發生，必須徹底改變。為了維持股改的正確性、嚴肅性，下一步應該讓我們的出資人出面了，這個出資人就要利用國資委，國資委下面有858家國有控股上市公司，國資委也愿意。不要忘了，沒有股市重整、再融資、再發展，國有企業保持住2007年的勢頭太難了。在這種情況下，維持雙贏，大股東也應該出來，以5000-6000點為基準，把價格鎖定，那就是我的可流通底價。我要想流動，只有在那個價格之上，那個價格只要一跌破，我就自動鎖住，一上去打開。這也是我從2004年以來提出的股改思路。證券業協會再號召民營上市公司也這樣做，股市一上來，大家都有好處。
　　同時證監會開辟綠色通道，凡是這樣做的，給其再融資的綠色通道。我們不要求強迫，但是倡導能在5000-6000點的時候穩定，低于這個可流通底價就不拋，高于才能賣，而且要公示，市場監督交易所監督。
　　第三，全面推開期權制度，建立“管家”和“東家”的股價制衡機制，“管家”和“東家”這兩者必須分化。利用現在這個時機全面開展期權制度，股權激勵。高管人員拿著的期權，如果大股東拋，股價低，期權就變廢紙。三年內不能讓價格下降，否則無法行權。這就有一個制約。民營企業也有這個制度。
　　三招顧市，就是不用救市這個詞，只要把領導者教育開展好，認識對頭，方法得當，股市就能恢復本性，因為宏觀經濟面還在。上市公司的業績也還在。我們現在還有不多的機會，利用股市來化解中國經濟的金融矛盾是完全可行的，相反如果這個市場沉淪下去，不僅不會拯救現在不太讓人樂觀的宏觀經濟，還會讓它雪上加霜，股市危機可以形成金融危局，并導致經濟出現拐點。而一旦宏觀經濟出現拐點，上市公司業績不支撐，到那時縱有觀念轉變，也一樣回天無術了。
　　中國歷史上已經給了2004年一次機遇，那會兒人們都說我們要發生危機，要不然領導不會說銀行改革背水一戰，只許成功不許失敗。我們的金融隨著股市的發展脫困了，我們的國企隨著股市的發展也脫困了。2008年我們再度面臨這樣的歷史機遇，千萬不要錯過。只要我們思路得當，我們的股市一定會振興。