建行研究部日前連續(xù)三次發(fā)布題為《美國次級抵押貸款危機(jī)研究報(bào)告》(下稱“報(bào)告”)，報(bào)告指出，雖然我國沒有典型次級住房抵押貸款市場，但我國住房按揭貸款同樣有風(fēng)險(xiǎn)，并正逐步步入違約高風(fēng)險(xiǎn)期。（9月26日《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》）

　　面對美國次貸危機(jī)侵襲全球的惡劣影響，中國建行研究部在短時(shí)間內(nèi)，已連續(xù)三次發(fā)布報(bào)告，來警示中國同樣面臨著房貸風(fēng)險(xiǎn)。
　　應(yīng)當(dāng)說，這是一個(gè)比較客觀而務(wù)實(shí)的判斷。數(shù)據(jù)顯示，工行、中行、建行三大國有商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款中的個(gè)人住房貸款由2005年末的10127.23億元上升至2006年底的11760.66億元。個(gè)人住房不良貸款由2005年末的184.42億元上升到2006年末的192.41億元。譬如，以上海為例，2004年上海中資銀行房貸的平均不良率只有1%左右，但到2006年，上海中資銀行個(gè)人房貸的平均不良率已經(jīng)上升到了8.6%，兩年多的時(shí)間，上海房貸的不良率上升了7倍多。
　　自在建設(shè)報(bào)告出爐后，商業(yè)銀行的警惕已走出報(bào)告，開始不約而同采取緊縮銀根的辦法。比如，深圳、上海等城市都暫停了二手房貸款，并提高了首付比例。但必須承認(rèn)，來自銀行方面的收縮銀根的行為，并不能有效防范房貸風(fēng)險(xiǎn)，相反，會(huì)加速系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)程。因?yàn)椋�銀行作為商業(yè)性企業(yè)，本質(zhì)決定了其追求利益最大化，為最高經(jīng)營目標(biāo)。無論是公開房貸風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，還是采取緊縮銀根手段，都不是站在公益立場的角度，而是出于自身經(jīng)濟(jì)利益的考量。
　　所以，筆者覺得，防范房貸風(fēng)險(xiǎn)，不能僅憑商業(yè)銀行單槍匹馬，唱獨(dú)角戲，而需政府強(qiáng)勢介入，用超強(qiáng)的管理技藝和智慧，做出未雨綢繆的調(diào)控政策安排，以有效規(guī)避美國次級風(fēng)波在中國重演。就目前而言，要想使房貸風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)，至少要做兩方面工作：
　　一方面提高公共政策的精確度。政府在防范和減小住房貸款金融風(fēng)險(xiǎn)方面，一定要以穩(wěn)定房價(jià)為最高宗旨，采取靈活的政策，來提高公共政策準(zhǔn)確度，否則，會(huì)適得其反。比如，近來加息政策的連續(xù)出臺(tái)，盡管對炒房者會(huì)起到一定的抑制效果，但是一刀切式的加息，無疑也會(huì)傷及無辜——一些正常購房居住者，不但增加了他們的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，削弱他們的還貸能力，而且也大大增加了我國住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
　　與此同時(shí)，加強(qiáng)銀行監(jiān)管。我國住房按揭貸款中存在的虛假按揭，使得一些不符合條件的借款人得到貸款，是我國的房貸風(fēng)險(xiǎn)所在。不過，買房人固然提供了虛假收入證明，但歸根結(jié)底還是銀行把關(guān)不嚴(yán)造成的，甚至很多銀行為了眼前利益縱容買房人去做假。因此，國家要加強(qiáng)對銀行的監(jiān)管力度，嚴(yán)格把關(guān)，促使銀行盡早覺醒，有效杜絕其恣意轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。
　　此外，政府還可通過職能部門，像美國聯(lián)邦管理局那樣，通過擔(dān)保計(jì)劃的路徑，為因貸款利率重新調(diào)整，而還不起月供的自住房購買者，提供抵押再融資，將其現(xiàn)有抵押貸款更換成得到政府擔(dān)保的抵押貸款，以避免不能按期還貸。另外，還可以在政府的積極引導(dǎo)和安排下，實(shí)行“大房換小房”和“產(chǎn)權(quán)房換廉租房”的方式，來減輕購房者的還貸壓力。