這是一個跨界創新的領域，精彩紛呈的同時也讓人目不暇接。作為金融政策研究人員，需要對當下互聯網金融的典型經營模式進行研究、分析和預測。

　　2012年以來，作者曾多次造訪業內重要的企業，或在正式和非正式場合與這些企業高管交流，這些企業包括互聯網小額貸款公司、P2P公司、移動通信服務商、第三方支付企業，也包括大型商業銀行、公募基金公司、證券公司、保險公司的電子商務部門。為了更深入地了解互聯網金融有關的背景知識和理論新進展，作者還經常向中國人民銀行、監管部門的領導和同事求教，向大學和金融機構中從事相關研究的朋友求教，向新聞媒體的記者朋友求教。

　　當然，理論上的歸類和提煉是一回事，對互聯網金融生產真實而強烈的感受又是另一回事。在一家舉足輕重的互聯網企業，高管團隊非常年輕，思維活躍，即使是在中規中矩的調研座談會上也散發出獨特的魅力——他們可能真的是中國人中最富創新精神并且最能實現這些創新的團隊！為首的年輕總裁手舞足蹈，介紹了一個又一個正在努力實現中的互聯網金融創意。其中一個卻讓我真正體會到互聯網金融對傳統意義上社會規則的顛覆。各位讀者，假想一下這樣一款手機應用（App）：

　　這是一款典型的移動錢包，首先可以“收納”你的網購信息，整合提供了以下功能：①應收應付、優惠券、賬單等財務信息管理；②貨物快遞到達時間、地點，乃至快遞服務商選擇等物流信息管理；③商品使用、與商家溝通、社區分享等情感信息管理。在此基礎上，服務提供商可以構建大數據模型，分析獲知你的購物能力、履行合約、社區認可度、住所和工作場所等大量個人信用信息，進一步可以評估個人信用，成為年輕一代“行走天涯”的“通行證”。怎么樣？夠震撼吧？

　　但對作者震撼更大的是自己進一步的聯想：作為信用評估工具，其框架是開放的，任何能證明個人信用的信息都可以被納入。一旦這款App廣泛應用于大眾交友、求職、網絡購物等社交場合，就可以形成正向反饋激勵的效應。如果自愿把住房、學歷等個人信息輸入，就可以得到更高的信用評分，從而獲得更多的商業機會和提拔可能，甚至得到社交圈中某位異性的青睞。而身處互聯網大數據時代的我們，可以納入的數據信息還包括：個人健康信息、每天的行走行車軌跡等位置信息、更多的財務信息、照片等非傳統數據信息。

　　好吧，現在請想象一下！假如上述場景成真（感謝這些年輕人的想象力和執行力，一切都即將成真），每個人的生活都將在互聯網時代被“大數據”化。而金融活動將成為其中的一條“主線”，串聯起個人、市場和機構，串聯起信息流、資金流和物流，串聯起汽車、住宅和辦公場所。

　　是喜是憂？

　　研究越多，心中的震撼也越多，困惑也不少。有的是“教科書”式的問題——到底什么是支付？有的是前沿性的問題——大數據是否能有效解決普惠金融信息不對稱？有的是哲學問題——在網絡游戲中獲得滿足的價值，是否只能使用虛擬貨幣去度量和交換？

　　本書分為六個部分，第一部分簡要分析了目前互聯網金融創造出的豐富業態，回顧了互聯網金融得以繁榮的時代背景，也提出了研究、探尋互聯網金融發展的基本問題。在第二部分中，作者以互聯網支付為外部特征和討論的起點，提出互聯網時代中，第三方支付正在成為普通大眾通向自己“錢包”的最重要“入口”，結合比特幣等電子貨幣、虛擬貨幣的發展情況，重新闡釋了貨幣的支付結算功能。實際上，本書希望通過觀察和研究互聯網金融涉及的貨幣行為，對進一步理順貨幣政策傳導機制、增強貨幣政策有效性打下基礎。

　　第三部分主要討論了互聯網金融創新中的普惠因素。從國際經驗看，通過互聯網和移動互聯網提供支付結算、小額信貸乃至小額存款服務是普惠金融的重要內容。但以商業銀行為代表的傳統金融體系要轉型為普惠金融體系，在理念、財務和技術上尚有很長的路要走。互聯網金融以開放、平等、協作、分享的互聯網精神，其信息處理效率、用戶體驗設計均優于傳統金融機構，為發掘普惠金融中的商業機會提供了成功參考。但互聯網金融也不能與普惠金融畫等號，國際小額信貸行業過度商業化就是前車之鑒，需要時刻警惕。

　　第四部分聚焦于社會關注的另一個重要問題，即如何實現對互聯網金融的監管。本書認為，國內新興互聯網金融業務尚處于監管套利型超常發展階段。傳統金融機構面對互聯網金融這種新型“金融脫媒”還頗有些不知所措。沿貨幣支付功能這一主線，本書提出：由于不具備貨幣發行的國家信用，第三方支付機構在管理其流動性風險時缺乏制度性安排，嚴重依賴于商業銀行流動性支持。在我國利率管制、分業監管的體制下，活躍的利率產品創新和“跨界”產品創新可能帶來無序競爭，導致中小金融機構甚至大型銀行經營壓力增大；長期可能造成金融主體責任邊界混亂、風險歸屬不清，對金融體系的穩健性和貨幣政策的執行效果產生重大影響。監管機構正在面臨重大挑戰——必須同時成為公平競爭的維護者和互聯網金融創新的培育者。應該說，這是一個難題，但競爭越激烈，政府的行為就更應該偏向于公平——不讓搶跑者得逞，特別不能讓惡意搶跑者得逞。對比歐美等國家經驗，可以以中央銀行電子貨幣管理為核心，把確保投資人資金安全和防止欺詐、誤導投資人作為互聯網金融監管和消費者保護的底線。

　　第五部分進一步探討了互聯網對金融在技術上的貢獻。這首先體現在大數據已經促進了投資交易、金融產品創新與銷售和互聯網征信三大金融創新，撼動了傳統客戶關系、抵質押品在金融業務中的地位，降低業務成本并發掘新的套利機會。新興的互聯網金融企業提供帶來革命性用戶體驗的產品，創造性地提供位置服務、軌跡記錄等特殊支持，并重視調動正面情感，激發社會性交互，實現輕松辦理金融業務，為金融創新提供了嶄新思路。

　　最后第六部分提出，金融大數據這一戰略能力將成為金融系統管理乃至國家治理最重要的核心戰略能力。互聯網金融已經在國際范圍內形成新的資本競爭，這要求我們以新的金融理念，引導互聯網資本和互聯網“英雄”在服務小微企業、創業就業活動等領域發揮特長。