剛開始做互聯網金融研究的時候,我完全抓不住邏輯脈絡和層次。就像在戀愛中抓不住情感節奏一樣,有些尷尬,不知從何做起。而戀愛關系總要繼續發展,我就只能根據有限的舉動去描述和猜想可能性。同樣,互聯網金融中的人人貸、余額寶、微信支付、比特幣……一路下來,我看到了具體舉動,看到了葉子和果子,卻遲遲找不到枝干,也不知做何預測。
后來,我只好先挑了個最火的行業,嘗試做了一些數據分析——磕磕碰碰完成了《中國P2P借貸服務行業的白皮書》,然后是我和同事們又考察了眾籌、移動支付和互聯網財富管理等行業,也計劃出版相關的書籍。但在此之前,我的本意是先理出互聯網金融的一個自洽的邏輯:在互聯網金融的大命題下,到底有哪些層次邏輯,有哪些機構行業,有哪些商業可能?否則即使做了很多數據分析和文獻翻譯的體力活,在整體思路上也還是像無頭蒼蠅一樣。在衛生間、地鐵和咖啡店里,我七七八八想了些東西,列出了一些框架和思路。這些構成了本書的部分目錄,重點反映在互聯網精神和互聯網金融的邏輯層次方面。
再后來,我開始研究比特幣,幾乎是不能自拔——我的筆記上寫著:貨幣才是最基礎和最大的金融。互聯網貨幣才是互聯網金融的最高階段,而比特幣無疑是互聯網貨幣皇冠上的明珠。我的經濟學基礎欠奉,話語或許比較幼稚。但我確實在比特幣上花掉了大半年時間(當然,后來比特幣的發展是我預料不到的,而我居然到比特幣領域創業又是當時不敢想象的。),也就擱置了《互聯網金融》的寫作計劃,倒是與別人合作完成了一本科普性質的書《比特幣》。
但是,比特幣的研究卻讓我獲得了觀察互聯網金融的新視角。重新審視以前的工作,互聯網金融——盡管仍籠罩于迷霧之中——開始在我腦海中浮現出整體的輪廓,日漸鮮明。作為工作的一部分,我把之前的片段整理出來,成稿成書。在此過程中,耀東老師付出了大量的勞動,撰寫了主要章節,提出新的觀點,并深化了我的思考。
關于本書的核心內容,我想說:我從不懷疑互聯網會顛覆金融,就像它顛覆新聞、音樂和零售那樣。但金融業是現代經濟的核心,它的顛覆過程可能更艱難,也可能更具爆發性,牽一發而動全身。這就迫使我們從更加寬泛的角度理解技術革命的含義,梳理工業時代與互聯網時代的分野,從而將相關思路投射、印證于互聯網金融,考察其核心特點和顛覆特質。
因此,我對互聯網金融的探討并不局限于技術本身——的確,互聯網技術會使金融交易過程變得高效便捷,但僅此尚稱不上是一種革命,革命極有可能是指互聯網以其去中心化的思想改變交易結構,甚至形成新的金融權力結構;ヂ摼W金融是基于互聯網思想的金融,技術作為必要支撐,兩者相輔相成。
互聯網的金融銷售渠道、金融垂直搜索,甚至移動支付,都是交易過程便捷化、高效化的體現。已經出現的P2P借貸和眾籌是交易結構改變的良好案例。至于金融權力結構嬗變的可能性,則要看比特幣等更新的事物多大程度影響金融權力頂層設計。而交易過程、交易結構和金融權力三個方面,也是我認為的互聯網金融從低到高的三個層次與維度。這三個層次,代表著逐步接近普惠金融和金融民主化的趨勢。
是的,互聯網金融是個新生事物,更是個龐大命題。作為系統性探討這一新生事物的專著,它肯定還不夠好,甚至可以說欠缺之處頗多——包括笨拙模仿《連線》的風格,以及缺乏學術鍛煉帶來的嚴謹性問題。在寫作過程中,新的現象、新的理論時刻闖入眼簾,我的思路為此經常停滯,甚至引發激烈爭論。本書的部分內容誠懇、認真地反映了這些沖突和爭論,而沒有刻意調和。因為在我看來,互聯網金融大致方向如此,它的概念仍在不斷衍生之中。而其結局,無疑是開放的,有待我們進一步觀察、實踐和探索。