春江水暖鴨先知。投行們先知先覺，拋空銀行股，退出中國股市，引發(fā)6月股市大跌。我不想制造陰謀論說它們?nèi)绾文芴崆邦A(yù)知消息，我5月初也在電視節(jié)目上呼吁讓政府注意外資撤出中國，但是所有人都無動(dòng)于衷。
三大國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都表達(dá)了對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。標(biāo)準(zhǔn)普爾說，中國將不得不為經(jīng)濟(jì)刺激政策付出代價(jià)；普譽(yù)宣布把中國長期本幣信用評(píng)級(jí)從AA-下調(diào)至A+，這是1999年以來中國主權(quán)信用評(píng)級(jí)第一次被國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)；穆迪將中國政府債券展望評(píng)級(jí)從“正面”降格為“穩(wěn)定”。
全球最大的空投基金公司尼克斯聯(lián)合基金總裁4月5日發(fā)出做空中國的信號(hào)。這個(gè)總裁叫吉姆·查諾斯，曾經(jīng)因做空安然而聞名。他的報(bào)告從GDP增速放緩、社會(huì)融資額飆升、樓市低迷、工資上漲、利潤下滑、資產(chǎn)回報(bào)率遞減等方面論述中國的現(xiàn)狀，說中國的金融危機(jī)發(fā)生只是時(shí)間問題。
索羅斯4月8日在博鰲亞洲論壇上也說，中國的影子銀行、政府融資平臺(tái)及房地產(chǎn)信貸引發(fā)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn)，中國影子銀行的快速發(fā)展以及一些次貸情況，與美國金融危機(jī)前的次貸風(fēng)險(xiǎn)有相似性，中國仍有經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。
唱空做多的確是以前投行和國際機(jī)構(gòu)們慣用的招數(shù)，但是這次有所不同，它們確實(shí)在做空。
根據(jù)國際資金跟蹤監(jiān)測機(jī)構(gòu)（EPFR）的統(tǒng)計(jì)估算，截至4月30日10周內(nèi)，國際投資者從各類離岸中國股票基金累計(jì)贖回約20億美元，EPFR跟蹤的中國股票基金覆蓋了全球范圍內(nèi)近400只以中國為投資主題的股票基金，其中涵蓋了中國幾乎所有的QFII，另外還包括那些投資海外上市中國股票的基金。
美國大型基金公司The Capital Group
4月9日減持了4405.6萬股農(nóng)業(yè)銀行H股，4月17日減持1億股農(nóng)業(yè)銀行H股。摩根大通和花旗也被披露在4月12日，分別減持了4236萬股及9259萬股農(nóng)業(yè)銀行H股。中國銀行、民生銀行、招商銀行的H股也在4月份遭到黑石、瑞銀、大摩等國際投行的密集減持，國際投行通過香港市場凈減持的中資銀行股總計(jì)高達(dá)6.4億股。做空A股的還有國內(nèi)基金。農(nóng)業(yè)銀行一季度被國內(nèi)基金減持10.23億股，中國建筑被減持16.11億股，工商銀行被減持8.5億股，光大銀行被減持7.6億股。這些減持很難說和外資沒有關(guān)系。
結(jié)果股市萎靡。截至4月30日，2013年以來美股三大指數(shù)均錄得上漲，道瓊斯指數(shù)累計(jì)上漲了13.25%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲了10.24%，標(biāo)普500指數(shù)則上漲了12.02%。相比之下，上證指數(shù)下跌4.3%，深證成指下跌5.7%。
即使我們這時(shí)候采取措施也需要有補(bǔ)救的空間，但是官方卻定調(diào)是外資再次唱空做多。《人民日?qǐng)?bào)》海外版4月27日發(fā)文稱：盡管中國經(jīng)濟(jì)增速放緩暴露出當(dāng)前確實(shí)存在結(jié)構(gòu)性弊病和潛在風(fēng)險(xiǎn)，但并不存在經(jīng)濟(jì)硬著陸的可能，外資機(jī)構(gòu)就此唱衰中國經(jīng)濟(jì)顯然過分夸大了事實(shí)，也不排除其利用唱空之名謀劃抄底中國資產(chǎn)之實(shí)的嫌疑。4月28日，新華社發(fā)文稱：唱空中國經(jīng)濟(jì)只是狼來了續(xù)集。
到了5月，官方才后知后覺。5月20日高盛清空了自己所有的工商銀行股份，再次引起軒然大波。新華網(wǎng)終于清醒了，5月22日發(fā)文：外資或開始撤離內(nèi)資銀行股。難道你不知道現(xiàn)在它們已經(jīng)到了撤離的尾聲嗎？其實(shí)這之前蘇格蘭皇家銀行清空了中國銀行的股票，匯豐清空了平安的股票，美銀基本清空了建行的股票，高盛反而是退出比較晚的。目前正好四家投行完全拋空所持股份，獲利約313億美元。于是，不出所料，5月底股市開始狂跌不止，上證綜合指數(shù)從5月29日的最高2334點(diǎn)一路跌到6月25日的最低1849.65點(diǎn)，一個(gè)月跌了21%。相當(dāng)于我們又經(jīng)歷了一次2008年金融危機(jī)。
