《中國私人銀行發(fā)展報告2012》 作者：郭田勇 出版：中國金融出版社

    近日，中信銀行私人銀行中心與中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心組成的聯(lián)合課題組（以下簡稱“課題組”）發(fā)布了《中國私人銀行發(fā)展報告2012》（以下簡稱《報告》）。在總結(jié)五年來中資銀行私人銀行的發(fā)展成就，肯定我國私人銀行業(yè)務(wù)規(guī)模大發(fā)展的同時，《報告》也指出，私人銀行這座“富礦”其實(shí)并不“富”。

　　體制有羈絆

　　《報告》指出，私人銀行業(yè)務(wù)面臨著分業(yè)經(jīng)營限制、缺乏自主資產(chǎn)管理能力和投融資一體化服務(wù)不足等問題。
　　在私人銀行客戶追求財(cái)富增值的目標(biāo)之下，財(cái)富管理收益無疑是私人銀行業(yè)務(wù)的核心。然而，正如華夏銀行個人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理許明指出的，目前，中資商業(yè)銀行私人銀行部門面臨著一大瓶頸，即銀行并未被授予資產(chǎn)管理的牌照。
　　受限于國內(nèi)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局，中資商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)維度上更多體現(xiàn)出“集成商”的角色，在商業(yè)模式上成為各類金融產(chǎn)品的一站式銷售渠道，即“上游”的信托、證券、基金、保險、陽光私募、私募股資投資（PE）等提供各自領(lǐng)域的產(chǎn)品集成于“下游”的私人銀行平臺。私人銀行具有充分“自主知識產(chǎn)權(quán)”的產(chǎn)品，多局限于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貨幣市場、債券市場和外匯市場相關(guān)領(lǐng)域，而具有顯著私人銀行高收益特色的投資產(chǎn)品，則須借助信托、證券和PE等“供應(yīng)商”機(jī)構(gòu)。但這些產(chǎn)品相當(dāng)部分并非銀行自主研發(fā)，銀行體系內(nèi)不具備獨(dú)立的資產(chǎn)管理的資格，也欠缺相應(yīng)的人才和技術(shù)準(zhǔn)備。
　　課題組認(rèn)為，由此而導(dǎo)致了私人銀行業(yè)務(wù)的三處羈絆：限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的范圍和深度；特色產(chǎn)品以“批量化供應(yīng)+代理推介”為主，私人銀行與產(chǎn)品供應(yīng)商之間責(zé)權(quán)利不對等；難以形成對超高凈值客戶的定制服務(wù)能力，私人銀行服務(wù)依然留有傳統(tǒng)零售銀行業(yè)務(wù)的色彩。

　　業(yè)務(wù)多煩惱

　　課題組認(rèn)為，在中資銀行內(nèi)部，私人銀行業(yè)務(wù)面臨三大問題：一是私人銀行業(yè)務(wù)組織模式；二是符合私人銀行客戶需求的授信融資服務(wù)尚未出現(xiàn)；三是部門間協(xié)同性差，在客戶資源共享﹑交叉產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銷售﹑資產(chǎn)管理等方面的合作共享不到位。
　　中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)組織模式主要有“大零售”模式和“（準(zhǔn)）事業(yè)部制”模式，其核心問題是解決私人銀行同零售銀行業(yè)務(wù)以及私人銀行相對獨(dú)立運(yùn)營與總分行體制的協(xié)同問題。
　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，為了推進(jìn)私人銀行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管應(yīng)該對私人銀行開放信托牌照，并考慮成立私人銀行子公司的可能性。《報告》認(rèn)為，事業(yè)部制及相應(yīng)的專業(yè)化子公司將是大型商業(yè)銀行或全能型銀行發(fā)展私人業(yè)務(wù)的趨勢之一，專營私人銀行業(yè)務(wù)的支行、專營機(jī)構(gòu)將會適時出現(xiàn)。交行行長牛錫明日前透露，將加快推進(jìn)在上海建設(shè)私人銀行中心專營機(jī)構(gòu)。
　　《報告》還指出，私人銀行存在著業(yè)務(wù)模式由“賣組合”轉(zhuǎn)向“全權(quán)委托資產(chǎn)管理”核心戰(zhàn)略，服務(wù)范疇將由“管客戶凈金融資產(chǎn)”向“兼管資產(chǎn)與負(fù)債”的財(cái)富管理與投融資結(jié)合模式進(jìn)行轉(zhuǎn)化等趨勢。
　　但是，由于銀行內(nèi)部產(chǎn)品、服務(wù)、授信風(fēng)險管理的部門分工及監(jiān)管限制，私人銀行沒有特色性的個人客戶授信業(yè)務(wù)及公私結(jié)合的融資服務(wù)。

　　服務(wù)缺人才

　　客戶經(jīng)理是私人銀行客戶感受私人銀行服務(wù)最直接的窗口。然而，工商銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理胡亞冰表示：“我們自己的人員素質(zhì)還沒有跟上，所以，每次都是由我們從國外引進(jìn)的量化團(tuán)隊(duì)的人員四處奔波路演。國內(nèi)私人銀行從業(yè)人員的素質(zhì)和學(xué)識水平，以及對業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的理解，還有待提高。”
　　中信銀行私人銀行中心總經(jīng)理馬勁松認(rèn)為，私人銀行家還要有很好的職業(yè)道德和職業(yè)操守。“客戶經(jīng)理隊(duì)伍和投資顧問隊(duì)伍，一定要有自己對底線的把握。”
　　《2011中國私人財(cái)富管理白皮書》調(diào)查顯示，高端人群最看重的客戶經(jīng)理素質(zhì)是誠信度（69%），他們看重的其他素質(zhì)依次是專業(yè)知識（57%）、服務(wù)質(zhì)量（38%）、工作經(jīng)驗(yàn)（34%）、投資能力（23%）。
　　“與高凈值人群的平等對話是私人銀行‘顧問式’服務(wù)的基礎(chǔ)和前提，這就要求私人銀行的客戶經(jīng)理具備優(yōu)秀的綜合能力和專業(yè)素質(zhì)，熟悉公司治理、證券交易以及資本市場運(yùn)作的各種知識，通曉稅務(wù)、法律和移民等基本政策。”《2011中國私人財(cái)富管理白皮書》指出。
　　“有錢人一定有獨(dú)到的思維方式，私人銀行從業(yè)人員要有這種思維和專業(yè)知識，才能跟高端客戶有平等的交流。”許明表示，私人銀行對客戶經(jīng)理的招聘要求可能涉及年齡，甚至是個人資產(chǎn)。
　　記者在招商銀行私人銀行的客戶經(jīng)理招聘啟事中看到了這些條件：年齡在30歲（含）以上，國內(nèi)、外全日制本科（含）以上學(xué)歷；國內(nèi)外銀行、證券、保險、信托、投資、稅務(wù)、法律等相關(guān)行業(yè)5年以上工作經(jīng)驗(yàn)；掌握豐富的高端客戶資源，熟悉各類金融產(chǎn)品與服務(wù)，具備獨(dú)立分析，及設(shè)計(jì)滿足客戶需求方案的能力；具備較強(qiáng)的高端客戶市場開拓能力和客戶資源管理整合能力；具備高度的責(zé)任心，較強(qiáng)的溝通影響力、持續(xù)學(xué)習(xí)和團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力；具備中、外資銀行高端客戶管理經(jīng)驗(yàn)，或公司信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先；通過CFP、CFA、CPA認(rèn)證或具備相關(guān)行業(yè)資格認(rèn)證者優(yōu)先。
　　興業(yè)銀行總行私人銀行部對理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理的要求則包括：35周歲以下，具有經(jīng)濟(jì)、金融、法律等相關(guān)專業(yè)碩士研究生及以上學(xué)歷；具有金融機(jī)構(gòu)3年以上投資、交易、理財(cái)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)。
　　《2011年中國私人銀行與財(cái)富管理行業(yè)報告》曾指出，進(jìn)入中國私人銀行和財(cái)富管理市場的銀行遇到的最大挑戰(zhàn)是人才的匱乏。

　　監(jiān)管需升級

　　中國銀監(jiān)會主席助理閻慶民在為《報告》作序時坦言，從客戶需求、市場特征、金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)現(xiàn)狀以及監(jiān)管層面來看，國內(nèi)私人銀行市場仍然處在“發(fā)現(xiàn)與引導(dǎo)”階段，其成熟與定型尚待從業(yè)者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及各界有識之士的共同推動。
　　目前，國內(nèi)監(jiān)管法規(guī)體系尚未就私人銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行專門的規(guī)定。2009年7月，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，首度提及私人銀行，并為私人銀行產(chǎn)品投資二級市場和股權(quán)投資保留了一定空間；2009年6月，上海通過了《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》，提出要“積極推動離岸金融、私人銀行等業(yè)務(wù)的發(fā)展”，鼓勵有序開發(fā)私人銀行等“跨機(jī)構(gòu)、跨市場、跨產(chǎn)品的金融業(yè)務(wù)”。基于此政策，上海銀監(jiān)局和工商管理機(jī)構(gòu)先后于2008年、2010年和2011年向工行、農(nóng)行和交行頒發(fā)了私人銀行專營機(jī)構(gòu)牌照，并批準(zhǔn)五大經(jīng)營范圍：資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、顧問咨詢、私人增值服務(wù)和跨境經(jīng)營服務(wù)。2011年9月，銀監(jiān)會銀行監(jiān)管二部起草了《中資銀行專營機(jī)構(gòu)監(jiān)管指引（征求意見稿）》，首度將私人銀行業(yè)務(wù)連同小企業(yè)金融、貴金屬、票據(jù)、資金運(yùn)營、信用卡，納入商業(yè)銀行分行級專營機(jī)構(gòu)類型。不過，該指引尚未出臺。
　　課題組認(rèn)為，國內(nèi)私人銀行的監(jiān)管環(huán)境存在著“監(jiān)管真空”和“限制過嚴(yán)”的矛盾。一方面，適用的監(jiān)管法規(guī)主要依據(jù)現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)督管理法律體系，在投資方向、風(fēng)險管理等領(lǐng)域并未體現(xiàn)私人銀行的特點(diǎn)。另一方面，私人銀行專營機(jī)構(gòu)牌照的申請方式和準(zhǔn)入要求等均有待明確。
　　相比之下，與私人銀行客戶定位相似的第三方理財(cái)、PE等機(jī)構(gòu)，卻因非金融機(jī)構(gòu)的身份而面臨著相對寬松或模糊的監(jiān)管環(huán)境。第三方理財(cái)、PE在行業(yè)監(jiān)管、工商注冊方面較少受限：各類民間資本結(jié)合信托公司等機(jī)構(gòu)紛紛介入第三方理財(cái)市場。但金融機(jī)構(gòu)的私人銀行業(yè)務(wù)仍無準(zhǔn)入、實(shí)體資格（分行級專營機(jī)構(gòu)、獨(dú)立子公司）等明文規(guī)定。
　　課題組認(rèn)為，對中資銀行私人銀行、第三方理財(cái)?shù)蓉?cái)富管理服務(wù)機(jī)構(gòu)“嚴(yán)格”與“模糊”并存的法規(guī)和監(jiān)管架構(gòu)，已經(jīng)導(dǎo)致了一定程度的“監(jiān)管套利”，長此以往容易導(dǎo)致金融風(fēng)險的系統(tǒng)性失衡，也不利于財(cái)富管理市場理性文化的構(gòu)建。
　　閻慶民指出，各商業(yè)銀行應(yīng)立足于中國市場環(huán)境和監(jiān)管政策，依托自身的品牌優(yōu)勢和整體實(shí)力，完善經(jīng)營服務(wù)模式，整合商業(yè)銀行內(nèi)外部價值鏈條，創(chuàng)新私人銀行服務(wù)組織架構(gòu)。