這是一部權(quán)威的對(duì)沖基金發(fā)展史，充滿了對(duì)美國(guó)金融界人物戲劇性沉浮的引人入勝描述。在本書(shū)中，華爾街的生存之道、美國(guó)金融界的商業(yè)文化被演繹得出神入化。
本書(shū)作者對(duì)該行業(yè)進(jìn)行了包括300個(gè)小時(shí)訪談和無(wú)數(shù)內(nèi)部文件在內(nèi)的深入調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上，講述了關(guān)于對(duì)沖基金鮮為人知的故事：從該行業(yè)的鼻祖阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯到喬治·索羅斯，再到許多其他不那么出名但在這個(gè)領(lǐng)域同樣有影響力的人物，從1987年的股市暴跌，到網(wǎng)絡(luò)泡沫，再到抵押貸款證券的崩潰。在這個(gè)過(guò)程中，對(duì)沖基金參透了市場(chǎng)的玄機(jī)，不斷賺取巨額財(cái)富。它們的創(chuàng)新改變了世界，孕育了特殊金融工具的新市場(chǎng)，改寫(xiě)了資本主義的規(guī)則。本書(shū)不僅僅是一部歷史，更是通向未來(lái)金融體系的窗口。 |
第3章
趨勢(shì)分析時(shí)代來(lái)臨了
在1967年著名的國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)的證詞中，大經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·薩繆爾森提出了他對(duì)貨幣管理產(chǎn)業(yè)的定論。他援引一份當(dāng)時(shí)由耶魯?shù)囊晃徊┦可鷦倓偼瓿傻漠厴I(yè)論文，認(rèn)為隨機(jī)選擇的股票組合會(huì)比專業(yè)管理的共同基金表現(xiàn)好。當(dāng)眾議院銀行業(yè)務(wù)委員會(huì)主席對(duì)此表示不可置信時(shí)，教授堅(jiān)持了自己的觀點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)說(shuō)：“當(dāng)我說(shuō)‘隨機(jī)’時(shí)，我希望您想想擲骰子，或隨機(jī)的號(hào)碼，或投擲飛鏢游戲。”三年后，薩繆爾森成為第三個(gè)獲得諾貝爾獎(jiǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，但這種對(duì)他成就的認(rèn)定并沒(méi)有使他說(shuō)話中聽(tīng)一些。
他在1974年寫(xiě)道：大多數(shù)的投資決策者都應(yīng)該失業(yè)，他們應(yīng)該去從事管道工，或者去教希臘文，或者去做公司決策者來(lái)幫助提高GNP。雖然這個(gè)建議實(shí)實(shí)在在是一個(gè)好建議，但這個(gè)忠告顯然不會(huì)被熱烈地追捧。
薩繆爾森的宣言聽(tīng)起來(lái)并不像對(duì)對(duì)沖基金的認(rèn)可，但他對(duì)職業(yè)投資者的譴責(zé)并未說(shuō)絕。即使多數(shù)基金管理人如果從事管道工確實(shí)會(huì)對(duì)社會(huì)做出更多的貢獻(xiàn)，但薩繆爾森還是相信一個(gè)真正有見(jiàn)解的人是可以戰(zhàn)勝市場(chǎng)的。他寫(xiě)道：“人們?cè)谏砀摺⑼獗硪约罢f(shuō)話的尖刻程度上都可以有所不同，那為什么他們的PQ，或者說(shuō)表現(xiàn)商數(shù)就不能有所不同呢？”當(dāng)然，這些非同一般的投資者不會(huì)便宜地把自己賣給“福特基金會(huì)或當(dāng)?shù)氐你y行信托部，他們擁有比做這些事情高得多的智商”……
[詳細(xì)] | |
| 中國(guó)投資的對(duì)沖時(shí)代 |
| 2010年6月13日，美國(guó)大陸航空紐約至北京的CO89航班上，我翻閱著剛在機(jī)場(chǎng)買的《華爾街日?qǐng)?bào)》。無(wú)意間一篇周六特稿的題目吸引了我：《學(xué)習(xí)熱愛(ài)對(duì)沖基金》，作者是塞巴斯蒂安·馬拉比。從2007年為Brevan
Howard對(duì)沖基金在北京建立一個(gè)量化策略研發(fā)團(tuán)隊(duì)以來(lái)，我開(kāi)始跟中國(guó)資本市場(chǎng)有了一些交流。見(jiàn)到的新朋老友都會(huì)不約而同地問(wèn)：什么是對(duì)沖基金？中國(guó)股市政策驅(qū)動(dòng)，內(nèi)幕炒作，投資者不成熟，缺乏金融衍生工具，對(duì)沖基金在中國(guó)能行嗎？…[詳細(xì)] |
| 對(duì)沖基金：智慧的獨(dú)行俠，還是搗亂的壞孩子 |
| 關(guān)于對(duì)沖基金，市場(chǎng)最為津津樂(lè)道的，要么是他們?nèi)绾卧趧?dòng)蕩不居的金融戰(zhàn)役中獲得巨額財(cái)富、對(duì)沖基金經(jīng)理每年獲得的數(shù)以億美元計(jì)的豐厚獎(jiǎng)金以及這些對(duì)沖基金經(jīng)理個(gè)人的傳奇般的才能，要么是他們?nèi)绾纬蔀榻鹑诜�(wěn)定的巨大沖擊力量，密謀于暗室，以令人出其不意的操作手法，沖擊政府的政策與市場(chǎng)的防線…[詳細(xì)] |
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本書(shū)跨越了更長(zhǎng)的歷史，包含了眾多傳奇對(duì)沖基金經(jīng)理的故事。作為一名研究者，在饕餮這些精彩故事之余．我更加關(guān)心的是對(duì)沖基金行業(yè)背后發(fā)展的軌跡，以及這一產(chǎn)業(yè)對(duì)全球及中國(guó)金融市場(chǎng)的作用。 |
| ——巴曙松
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 |
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雖然飽受詬病，卻在金融市場(chǎng)上到處斬獲財(cái)富；雖然有進(jìn)攻性，卻成為2008年金融危機(jī)中避險(xiǎn)最成功的幸存者!雖然只有60多年的歷史，卻早已成為全球金融市場(chǎng)一支獨(dú)特的、不可忽視的力量!對(duì)于正在走向開(kāi)放的中國(guó)金融市場(chǎng)，以及迫切需要開(kāi)拓全球化視野的中國(guó)金融業(yè)人士來(lái)說(shuō)，認(rèn)識(shí)對(duì)沖基金的歷史、學(xué)習(xí)對(duì)沖基金的運(yùn)作手段、掌握對(duì)沖基金的投資藝術(shù)，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義！ |
| ——滕泰 民生證券副總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 |
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馬拉比在書(shū)中對(duì)對(duì)沖基金的起源、歷史、經(jīng)典案例，目前的監(jiān)管困擾及在整個(gè)金融體系的重要作用，做了個(gè)生動(dòng)、完整、客觀、精辟的闡述。2010年是中國(guó)對(duì)沖基金的元年，希望本書(shū)的出版能夠提高中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)對(duì)沖基金的認(rèn)知，同時(shí)也為中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展提供參考和借鑒。 |
| ——?jiǎng)⒄?易方達(dá)基金管理有限公司指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理 |
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馬拉比以輕松的語(yǔ)氣講述了對(duì)沖基金行業(yè)一系列神奇的人物，他提出了一個(gè)非正統(tǒng)卻令人信服的結(jié)論：對(duì)沖基金資金如此龐大，它們很可能是當(dāng)今社會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最好工具。 |
| ——羅杰·洛溫斯坦 暢銷書(shū)《巴菲特傳》作者 |
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馬拉比關(guān)于對(duì)沖基金的歷史寫(xiě)得很好，充滿睿智，取材得當(dāng)。 |
| ——格里高利·曼昆
哈佛大學(xué)終身教授，《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》、《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》作者 |
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現(xiàn)在，對(duì)沖基金已經(jīng)改變了金融結(jié)構(gòu)，并將繼續(xù)改變金融結(jié)構(gòu)。馬拉比對(duì)相關(guān)金融理論有敏銳的洞察力，他對(duì)汶個(gè)鮮為人知的行業(yè)做了最全面、最權(quán)威的描述。 |
| ——《華爾街日?qǐng)?bào)》 |
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本書(shū)是上基金英雄的深入研究史，講述了一個(gè)又一個(gè)關(guān)于這個(gè)神秘群體的扣人心弦、引人入勝的故事。他們開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)成功且靈活的行業(yè)，沒(méi)有他們，金融業(yè)仍將是因循守舊的。 |
| ——《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》 |
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| pjch88
發(fā)表于2011-02-03 04:12:18 |
| 這本書(shū)講的是關(guān)于對(duì)沖基金鮮為人知的賺取巨額財(cái)富的故事，作者文筆不錯(cuò)，讀起來(lái)不枯燥。 |
| raojf888 發(fā)表于2011-02-11 08:37:57 |
| 大多數(shù)人根本就不懂對(duì)沖基金是個(gè)什么，這本書(shū)對(duì)對(duì)沖基金的歷史敘述的很祥盡，給我們普及了知識(shí)。 |
| sadie.student 發(fā)表于2011-01-30 17:18:55 |
| 不是學(xué)金融出身的，本來(lái)怕看這類書(shū)有困難，不過(guò)這本書(shū)還挺不錯(cuò)的，既有故事性又有知識(shí)性，看著挺喜歡的。 |
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引言 對(duì)沖基金與新精英的崛起
第一章
誰(shuí)締造了對(duì)沖基金第一神話
第二章 大額交易的高手
第三章 趨勢(shì)分析時(shí)代來(lái)臨了
第四章
金融煉金術(shù)
第五章 這只“大老虎”比任何人都懂得股票
第六章 每次擾亂市場(chǎng)的都是他
第七章
狙擊英鎊的“白色星期三”
第八章 對(duì)沖基金的狂歡結(jié)束了嗎
第九章
是嗜血的金融大鱷，還是悲憫的救贖者
第十章 敵人就是自己
第十一章 宏觀型對(duì)沖基金時(shí)代的終結(jié)
第十二章
機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)沖基金的新活力
第十三章 不可復(fù)制的神秘“大獎(jiǎng)?wù)隆?BR>第十四章
它可能引發(fā)火災(zāi)，也可能是消防員
第十五章 誰(shuí)是風(fēng)暴中最大的贏家
第十六章 “剩”者為王
結(jié)論
金融業(yè)的未來(lái)取決于對(duì)沖基金的過(guò)去
附錄
老虎基金創(chuàng)造了超額利潤(rùn)嗎
譯者后序 |
| 作 者：塞巴斯蒂安·馬拉比 |
| 前美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅·沃爾克時(shí)期對(duì)外關(guān)系委員會(huì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)高級(jí)研究員，《華盛頓郵報(bào)》專欄作家。
他在《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志工作了13年，在《華盛頓郵報(bào)》編委會(huì)工作了8年，主要專注于經(jīng)濟(jì)全球化和政治經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。他的著作包括2004年出版的《世界銀行家》（
The World’s Banker）和1992年出版的《后種族隔離時(shí)代》（After
Apart-heid），兩本書(shū)均入選《紐約時(shí)報(bào)》推薦書(shū)目。 |
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