中國(guó)一航近日宣布,將旗下沈飛和成飛的民機(jī)業(yè)務(wù)剝離,成立一航沈飛民用飛機(jī)有限責(zé)任公司和一航成飛民用飛機(jī)有限責(zé)任公司。目前已經(jīng)上市的西飛國(guó)際因分別獲得45%的股權(quán)成為這兩家公司的最大股東。由此,中國(guó)飛機(jī)制造業(yè)首次實(shí)現(xiàn)軍民分立,中國(guó)一航的整體上市計(jì)劃也揭開(kāi)了序幕。
西飛國(guó)際5億元控股成飛、沈飛
中國(guó)一航此前已將旗下的一航西飛、一航沈飛、一航成飛和上海飛機(jī)制造廠(chǎng)按照各自專(zhuān)長(zhǎng)進(jìn)行了民用飛機(jī)的專(zhuān)業(yè)分工。現(xiàn)在把一航成飛和一航沈飛的民機(jī)部分從軍機(jī)中徹底分離出來(lái),并借助了西飛國(guó)際的上市平臺(tái)。而由西飛國(guó)際投資兩個(gè)新的民機(jī)公司,則以資本化運(yùn)作的方式重組整合一航民機(jī)產(chǎn)業(yè)。 西飛國(guó)際分別獲得沈飛、成飛兩家公司45%的股權(quán),沈飛和成飛集團(tuán)各自在新公司中占據(jù)40%股權(quán)。兩家公司余下各15%股權(quán),則歸入一航為民機(jī)業(yè)務(wù)整體上市所設(shè)立的中航投資有限公司。兩家公司注冊(cè)資本各為5億元人民幣。 西飛董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理高大成表示,西飛國(guó)際將向這兩家新公司各投資2.25億元人民幣。因?yàn)槲黠w國(guó)際的控股,兩家民機(jī)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也將并入上市公司的財(cái)務(wù)核算中。 據(jù)了解,西飛國(guó)際是一航西飛的控股子公司,1997年6月26日在深圳證券交易所掛牌上市,是中國(guó)航空制造業(yè)的首家上市公司。西飛國(guó)際于2006年5月實(shí)施了股權(quán)分置改革,目前總資產(chǎn)達(dá)到32.5億元,其中凈資產(chǎn)為20.2億元,固定資產(chǎn)10.2億元。西飛國(guó)際A股股票目前總股本為62640萬(wàn)股,其中國(guó)有法人股27240萬(wàn)股,占總股本的43.49%,普通公眾股35400萬(wàn)股,占總股本的56.51%。 西飛國(guó)際董事會(huì)在2006年10月曾發(fā)布公告,打算向不超過(guò)10家的機(jī)構(gòu)定向增發(fā)不超過(guò)6.6億股,募集資金收購(gòu)西飛集團(tuán)民用飛機(jī)資產(chǎn),公告的西飛集團(tuán)增發(fā)價(jià)為9元。今年7月16日再次公告了新修改的定向增發(fā)方案,方案已經(jīng)調(diào)整為定向增發(fā)不超過(guò)6.6億股但不低于3.736億股,向西飛集團(tuán)的增發(fā)價(jià)調(diào)整為9.18元。 “通過(guò)一系列定向增發(fā),我們希望力爭(zhēng)西飛國(guó)際市值超過(guò)500億元,市盈率達(dá)到25倍,增發(fā)后的總股本達(dá)到12億股。”中國(guó)一航資本運(yùn)營(yíng)部部長(zhǎng)魏曉龍說(shuō)。 在公司業(yè)績(jī)方面,西飛國(guó)際今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.25億元,較上年同期增長(zhǎng)22.95%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6530.95萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng)43.82%,每股收益0.0896元。
中國(guó)一航目標(biāo)整體上市
中國(guó)一航的計(jì)劃是實(shí)現(xiàn)民機(jī)產(chǎn)業(yè)的整體上市,而這次“軍民分立”只是一個(gè)開(kāi)始。中國(guó)一航總經(jīng)理林左鳴表示,長(zhǎng)期以來(lái),中國(guó)一航民機(jī)制造力量沒(méi)有整合成為一個(gè)整體,資源相當(dāng)分散,制約了民機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。兩家新民機(jī)公司的成立,一航沈飛、一航成飛將和西飛國(guó)際、中航商用飛機(jī)有限公司共同組成中國(guó)一航民機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍,民機(jī)業(yè)務(wù)的整合也有利于以后的海外并購(gòu)。 “民機(jī)業(yè)務(wù)整合后,我們將對(duì)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)分工,避免不必要的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)。”中國(guó)一航民用飛機(jī)部部長(zhǎng)汪亞衛(wèi)表示,“成飛將主要負(fù)責(zé)機(jī)頭、前機(jī)身生產(chǎn),沈飛負(fù)責(zé)機(jī)翼、機(jī)身尾部生產(chǎn),西飛則是尾翼、后機(jī)身的生產(chǎn)。” 目前,西飛國(guó)際已經(jīng)就收購(gòu)兩家民機(jī)公司的股份向證監(jiān)會(huì)上交了定向增發(fā)方案。據(jù)中國(guó)一航透露,此次增發(fā)完成后,西飛國(guó)際將擇機(jī)啟動(dòng)第二次增發(fā),收購(gòu)一航沈飛和一航成飛的剩余股份以及成飛集團(tuán)、沈飛集團(tuán)的其余民機(jī)資產(chǎn)。“將沈飛、成飛注入西飛只是第一步,”汪亞衛(wèi)表示,“下一步是上飛與中航商飛的整合,以及中航商飛的海外上市。” 今年3月27日,國(guó)防科工委批復(fù)同意了上飛與中航商飛進(jìn)行重組整合。目前,中國(guó)一航已經(jīng)啟動(dòng)了中航商飛在海外的私募工作。中航商飛如能成功上市,中國(guó)一航的民機(jī)業(yè)務(wù)即可實(shí)現(xiàn)全部上市。林左鳴此前曾表示,中國(guó)一航整體上市的思路是,先通過(guò)下屬子公司的專(zhuān)業(yè)整合、資本運(yùn)作形成產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干板塊,隨后專(zhuān)業(yè)化板塊整體上市,最后通過(guò)股權(quán)置換,實(shí)現(xiàn)一航的整體上市。 |