一周述評(6月3日-6月9日) 本周(6月3日-6月9日)滬深基金指數繼續震蕩調整,但在超預期的宏觀經濟數據帶動下,9日大盤強勢反彈收復前幾日失地,深強滬弱格局再現,短期內難有改變。 統計顯示,滬基指6月9日收于4118.02點,6月2日收于4093.66點,上漲24.36點,漲幅為0.60%;深基指6月9日收于4610.53點,6月2日收于4522.46點,上漲88.07點,漲幅為1.95%。 受深強滬弱格局帶動,本周兩地市場指數型基金表現分化,但整體實現正收益。統計顯示,本周指數型基金平均凈值上漲0.81%,ETF基金平均凈值上漲0.91%。其中,上證央企ETF、上證180ETF、易方達50指數基金等上證系列指數基金出現不同程度的下跌。專家指出,從滬深兩個市場來看,即便6月9日銀行和地產股的拉動更多也只是體現出交易性機會,并不能就此認為市場“二八”現象重臨,大小盤轉換仍未實現,深圳指數產品基金將更受到市場關注。 封閉式基金則延續了場內、場外市場嚴重背離的現象。統計顯示,本周封閉式基金加權平均凈值下跌0.66%,二級市場價格則上漲了3.50%。如此大的背離走勢導致封基折價率大幅下降1.42個百分點至8.45%,再次創下新低。部分如基金裕澤、基金興華、基金安信、基金安順、基金金泰和基金通乾6只傳統封基折價率都降至10%以內,估值優勢和折價率的“保護墊”功能幾近消失。 觀察發現,封閉式基金受益于其折價率變動,在市場大幅下跌期間表現相對抗跌,但在市場反彈期間,表現也相對較弱。對此專家指出,投資者投資封閉式基金在市場大幅波動時表現會較為穩定,可能獲取相對收益,但要獲取絕對收益仍需等待股市的好轉。 今年以來債券市場呈現“小陽春”的態勢。從基礎市場分類表現來看,信用產品的漲幅大于利率產品,長債的漲幅大于中短債。本周財政部發行的5年期記賬式附息國債中標利率高于市場預期,而認購倍數處于近期新債招標的較低水平,引發了市場新發國債的大量拋盤。天治基金指出,隨著3年央票利率意外下行,緩解了持續攀升的市場收益率,中行轉債資金解凍及央行釋放流動性效果的逐漸顯現,下周市場資金面有望進一步緩解,市場收益率也有望下行。統計顯示,本周債券型基金平均凈值上漲0.53%至1.08元。 海外市場方面,雖然美國經濟增長仍舊強勁,由于對匈牙利財政狀況擔憂加劇,全球金融市場7日再起動蕩。受此影響,本周QDII再度下滑0.84%至0.88元。當前歐洲主權債務危機不斷深化和蔓延,而歐元區和IMF的救助效果仍有待觀察。而美國市場在經歷了一季度的趨勢性上漲之后,也有較大的回調壓力。因此建議在歐洲主權債務危機未為明朗之前,低配QDII。 |