東亞銀行(中國)財富管理部日前撰文表示,在和一些客戶的接觸中,發現很多人陷入了投資理財的誤區,他們關心的只是哪個產品收益高,應該在什么時候進場投資等問題,認為只要選對了幾個產品,踏住了市場的節奏,就能穩賺大錢。但根據Brinson、Singer和Beebower的統計數據,在影響投資績效的原因中,資產配置決定了投資組合收益的91.5%,而大多數人認為最重要的投資標的選擇和預測進出場時機僅占了4.6%和1.8%,這一結果多少有些出人意料。 東亞銀行認為,在進行投資理財時,應根據自身的風險偏好和收益目標進行資產配置,將資產在不同風險——期限——收益的產品中進行組合配置,如保守型的客戶可將20%的資產配置于股票型基金等高風險產品,40%的資產配置于債券基金等中度風險產品,剩余40%資產配置于貨幣基金、保本投資和保險。 當然,資產配置也并不意味著一成不變,根據宏觀經濟所處的不同階段,投資配置也應進行調整:在第一階段,經濟成長減緩,進入降息通道,在該階段債券表現較為突出,資產配置的策略是加大對于債券類產品的配置;在第二階段,經濟開始復蘇,利息在降至谷底后開始上升,此時股票的表現亮麗,投資者可加大對股票類資產的投資;進入第三階段,經濟繼續發展,股票依然具有吸引力,當產出缺口消失,商品行情通常表現良好,此時可關注權益類和商品類的產品;當經濟成長趨勢由高峰下滑且成本的上揚導致通膨壓力升高時,經濟發展進入第四階段,此時現金則成為最好的避風港。 東亞銀行同時強調,投資理財需要根據每個人不同的風險偏好、所處的經濟環境,動態地調整在不同類型資產中的配置,以實現不同的財務目標。 |