|
|
|
|
|
|
|
|
| 2010-03-05 作者:記者 潘清/上海報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
|
|
“股神”巴菲特五年來(lái)首度跑輸大市，讓人們?cè)俣雀袊@資本市場(chǎng)的變幻莫測(cè)。來(lái)自基金業(yè)內(nèi)專家的觀點(diǎn)認(rèn)為，在市場(chǎng)不確定性不斷增加、把握建倉(cāng)節(jié)奏和行業(yè)配置難度日漸加大的背景下，中國(guó)內(nèi)地基金業(yè)正逐漸淡化“超額收益”概念，以指數(shù)基金為代表的“傻瓜投資”有望獲得投資者更多的關(guān)注。
由巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋公司近日公布年度業(yè)績(jī)報(bào)告，去年賬面價(jià)值增長(zhǎng)19.8%，未能戰(zhàn)勝同期標(biāo)普500指數(shù)26.5%的漲幅。
巴菲特五年來(lái)首次跑輸大市，讓人們回憶起這位投資大師曾經(jīng)說(shuō)過的一句話：“通過定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者往往能夠戰(zhàn)勝大部分投資專家。”
有很多證據(jù)都可以證明“股神”的這一論調(diào)。1978年至1999年間的美國(guó)市場(chǎng)上，指數(shù)基金戰(zhàn)勝了七成以上的主動(dòng)型基金。而在中國(guó)，2006年、2007年，指數(shù)基金平均收益率分別為125.87%和141.45%，遠(yuǎn)超其他各類基金品種。2009年，指數(shù)基金伴隨市場(chǎng)復(fù)蘇取得了90.97%的平均業(yè)績(jī)，高于股票基金71.54%的平均凈值增長(zhǎng)水平。
除了業(yè)績(jī)，指數(shù)基金還有其他基金品種無(wú)法比擬的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)。據(jù)了解，一般主動(dòng)式管理基金的管理費(fèi)為1.5%，托管費(fèi)為0.25%；指數(shù)基金的管理費(fèi)率介于0.5%至1.3%之間，托管費(fèi)率則在0.1%至0.25%之間。ETF費(fèi)率水平更低，僅相當(dāng)于普通開放式股票基金的1/3。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，在經(jīng)歷十多年的發(fā)展后，中國(guó)基金業(yè)正逐漸淡化所謂“超額收益”的概念。而在主動(dòng)型管理作用相對(duì)下降的同時(shí)，“傻瓜投資”的重要性正在崛起。
博時(shí)基金管理有限公司專家也建議，對(duì)于投資者而言，在建倉(cāng)節(jié)奏和行業(yè)配置把握難度越來(lái)越大的背景下，可更多關(guān)注“價(jià)廉物美”的指數(shù)基金。這位專家表示，今年股指期貨、融資融券將陸續(xù)推出，大盤藍(lán)籌類指數(shù)的市場(chǎng)地位會(huì)因此得到提升，這也讓跟蹤大盤藍(lán)籌類指數(shù)基金投資價(jià)值得以凸顯。 |
|
|
|
|