隨著澳大利亞率先退出擴張政策,國內的加息預期也逐漸升溫,理財產品的設計應運而變。
對此,銀行理財顧問建議,現階段選擇銀行理財產品宜短不宜長。
中短期產品大幅增加
根據普益財富不完全統計,上周26家銀行發行了176款理財產品,其中人民幣理財產品157款,較之前明顯增加,市場占比89.20%。而且,隨著加息預期的強化,銀行理財產品的期限結構也逐步縮短,中短期產品發行數大幅增加,長期產品則基本持平。
普益財富的統計顯示,10月新發理財產品(開放式除外)中,期限最短的為3天,最長的為3年。雖然新發理財產品總數較上月減少108款,但1個月至3個月(含)期理財產品發行數較上月增加6款,成為本月各期限中唯一發行量環比增加的期限區間。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示,銀行業公認人民幣已進入加息通道,大家現在最關注的是升息在明年什么時候出現。在微觀層面,投資者也有了加息預期,銀行發行理財產品必須迎合投資者的需求,不然產品就會砸在自己手里。
投資配置宜短不宜長
對于加息預期下的理財之道,分析師們普遍認為,在利率進入上升通道后,投資長期理財產品將增加機會成本,而中短期理財產品因其流動性好更加值得投資者關注。
“目前1年期信貸類理財產品的收益率平均能達到4%左右,明顯高于一般意義上3%的平均通脹率,可以避免資產貶值。同時,由于中短期產品時間不長,也利于投資者調整投資配置比例!鄙缈圃航鹑谘芯克碡敭a品中心王增武博士認為。
普益財富分析師黃琦表示,在目前市場通脹預期較為強烈的情況下,6個月以下期限的產品一方面滿足了市場流動性的需求,另一方面也可以有效規避未來市場利率上漲的風險。
建行的理財顧問建議,市場普遍預期明年二季度或將啟動升息步伐,人民幣理財產品應以6個月以內為主,如果明年二季度加息,這些產品剛好到期,可以轉投高利率品種。
不過,盡管當前加息預期和通脹預期強烈,但專家指出,對于經濟的主流判斷目前只是有通脹預期,未來加息至少要在明年年中。在當前經濟走勢尚不明朗的情況下,資產配置應更為謹慎,若通脹預期落空,應警惕被資金炒高的大宗商品、股市、房市再度回調。
東亞中國財富管理部發布的報告稱,臨近年底,面臨加息及市場波動等多種不確定因素,目前的投資策略以保本類型的銀行理財產品為主。此外,分散投資可以有效減少市場波動帶來的風險,投資者可將資產分別配置在不同的資產類別上,如股票、債券、商品、信托等。
外幣理財選擇高息貨幣
在外幣理財方面,理財顧問建議選擇高息貨幣,例如澳元產品。11月3日,澳聯儲宣布調升基準利率25個基點至3.5%,這是該國央行連續第二次加息。
澳大利亞資源豐富,近期的資源價格大幅上漲,為抵制可能的通貨膨脹,該國央行連續兩次加息。而且,從中長期看,未來澳元尚存在進一步加息可能。這不僅直接引發澳元升值,還促使銀行調高了部分澳元理財產品的預期收益率。
以中行的外匯理財產品為例,本期產品共有7款,涵蓋美元、港幣、歐元、澳元和加元5個幣種,期限為1個月或3個月,其中澳元產品投資期為3個月,投資收益率可達2.3%,在今年10月中旬之前,澳元未加息時的澳元理財產品收益率只有2%左右。
中行理財顧問表示,在外幣理財產品方面,澳元、新西蘭元是傳統的商品貨幣、高息貨幣,它們的加息周期要早于美元、歐元,所以這些商品貨幣、高息貨幣未來還將保持一段時間強勢,在幣種選擇上可以多考慮高息貨幣的理財產品。不過,考慮未來可能的進一步加息,仍建議選擇中短期的該類理財產品。 |