本報(bào)訊
2009年以來,一路走高的A股市場改變了2008年債強(qiáng)股弱的市場格局。在上半年標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值增長率為50.32%,一、二級(jí)債券基金平均凈值增長率分別為1.25%和2.86%。然而,隨著市場估值壓力不斷上升,債券型基金的配置價(jià)值卻日益凸顯。
根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù),截至7月24日,華夏希望債券基金A類今年以來收益率9.56%,位列全行業(yè)債券型基金(二級(jí))第二名。二季度報(bào)顯示,華夏希望債券基金的股票投資占基金總資產(chǎn)的17.23%,接近20%的基金合同上限,由于該基金在二季度保持了較高的股票倉位,分享了A股市場上揚(yáng)的成果,二季度基金凈值增長率大幅超過業(yè)績基準(zhǔn)5.33%。
華夏希望債券基金經(jīng)理韓會(huì)永表示,上半年A股市場漲幅領(lǐng)先全球,市場估值壓力逐步顯現(xiàn)。作為均衡市場風(fēng)險(xiǎn)重要工具的債券型基金,其投資和配置價(jià)值逐步顯現(xiàn)。韓會(huì)永指出,除了均衡風(fēng)險(xiǎn),債券基金在下半年的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)也已悄然孕育。新股恢復(fù)發(fā)行使打新收益會(huì)對(duì)債券基金有所貢獻(xiàn)。此外,債券基金可投資的可轉(zhuǎn)債部分,在未來股票市場上漲的情況下,也存在投資機(jī)會(huì)。
從長期來看,債券基金始終是控制資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)的重要工具,其長期穩(wěn)定的特性能為投資人帶來可持續(xù)的收益。天相數(shù)據(jù)顯示,自2003年債券基金發(fā)展初期,到2008年長達(dá)六年的時(shí)間內(nèi),債券基金(一級(jí)、二級(jí))的年平均收益率超過10%,僅有2004年出現(xiàn)小幅下跌。 |