背靠招商局蛇口工業區這樣的優勢大股東,招商地產不僅擁有強勢股東的資金支持,還有大量優勢資源可以被大股東注入上市公司。
在招商地產2008年底的公開增發中,大股東招商局蛇口工業區有限公司全額參與了優先配售,優先認購2.19億股,認購金額28.87億元;招商局蛇口工業區及關聯方還追加申購了6060.61萬股。此外,大股東在蛇口地區還有約200萬平方米的土地儲備未來可以注入招商地產。這些都為招商地產在行業復蘇期快速發展奠定了堅實的基礎。
日前公布的2009年一季報顯示,招商地產收入增長確定。一季度,招商地產營業收入、凈利潤、每股收益分別為8.23億元、1.7億元、0.10元,分別同比增長46.21%、361.5%、233.33%。收入增加來自于商品房結轉收入的增加,凈利潤增速遠大于收入增速的原因是財務費用的減少(與去年同期相比減少約2500萬元),對合營公司的投資收益7967萬元所致。
銀河證券分析師丁文認為,招商地產一季度銷售狀況很好,為實現全年目標打下基礎。招商地產一季度實現認購面積25萬平方米,認購金額29億元,占2008年全年銷售額的45%。截至一季度末,預收賬款38億元,較年初增加11億元。二季度計劃推盤30萬平方米,下半年將推盤約65萬平方米。全年計劃銷售面積120萬平方米,銷售金額100億元。
同時,招商地產權益項目儲備超過800萬平方米,在售項目22個,在建面積421萬平方米,可售資源極為豐富。市場回暖也使招商地產完成2009年銷售120平方米的目標成為可能。
萬聯證券認為,在去年大股東注入資產之后,招商地產在建面積及項目數量明顯增加。在市場明顯回暖的情況下,招商地產今年業績完全有可能超出市場預期,初步預計今年EPS將在1元以上。目前市盈率超過25倍,偏高。但考慮到招商地產業績超預期的可能性較大,同時未來大股東仍將不斷注入優質資產,仍給予“增持”評級。
銀河證券預計,招商地產2009年來自于房地產的銷售收入約60億元,物業租賃5.5億元。2009年主營收入約76億元,歸屬于母公司凈利潤16.65億元,每股收益0.97元。
|