近期，上市銀行相繼披露一季度報。季報顯示，雖然大規模的信貸投放對業績起到了支持，但由于凈息差的持續收窄，不少銀行業績增長停滯，甚至負增長。經濟學家認為，信貸擴張帶來的資產質量壓力，以及息差縮小導致銀行收益大幅收窄，將是銀行業的兩大挑戰。

　　一季度業績不樂觀

　　已公布的一季報顯示，深發展凈利潤期增長12%，工行凈利潤期增長6.03%，民生銀行凈利潤略增1.63%，興業銀行凈利降4.75%，中行凈利潤降16.13%。建行凈利降18%。
　　申銀萬國研究報告認為，一季度半數銀行有望實現凈利潤同比正增長或持平，上市銀行整體小幅負增長約5%。此外，瑞銀證券對10家上市銀行測算后，也預計銀行股一季度凈利潤總額為1050億元，同比下降7%，約為2009年全年凈利潤總額的28%左右。
　　申銀萬國預計，由于2008年11月份以來的持續信貸高投放使銀行的資產規模擴張不斷加速，預計一季度資產同比增速超過25%。雖然一季度無法實現以量補價，但規模的擴張還是能在一定程度上彌補息差收窄的負面影響。同時，政府投資刺激下經濟的逐步復蘇以及高額的信貸投放使銀行有信心維持2009年業績的相對平穩，在此基礎上銀行有意愿也有能力通過撥備計提和費用的調整來平衡季度之間的業績。

　　警惕凈息差未來持續下滑

　　已公布的一季報也顯示，凈息差收窄成為影響銀行業績的重要原因之一。工行季報表示，一季度利息凈收入577.48億元，同比下降12.88%，主要是由于基準利率處于較低水平和金融市場利率持續大幅走低，使得凈息差收窄。建行一季報也顯示，該行凈息差2.46%，比上年同期下降了0.66個百分點。中行同樣面臨凈息差收窄局面。一季度，中行凈息差2.14%，同比下降63個基點，環比下降34個基點。興業銀行凈息差收窄趨勢也很明顯，該行從08年三季度開始凈息差出現明顯下降，2009年一季度又下滑了39個基點到2.27%。
　　“利差縮小導致銀行收益的大幅收窄，以及新的業務中蘊涵的市場和操作風險，可能將是銀行面臨的最主要挑戰”國務院發展研究中心金融所副所長巴曙松認為，利差的縮小主要來自三個方面：首先，是實際利差的縮小；其次，由于政府是目前銀行最重要的客戶，而銀行對政府的貸款往往又只能在規定利率的基礎上下浮動，這就又進一步縮小了銀行的利差；最后，由于信貸客戶主要是政府，銀行也無法收取信貸占有費等相關費用，這將減小銀行中間業務的收益。

　　銀行信貸資產質量暫無憂

　　雖然外界擔憂信貸膨脹可能影響資產質量，但不少機構和經濟學家認為，銀行業資產質量暫時無憂。銀監會此前公布的數據也顯示，一季度我國銀行業不良率繼續保持雙降。一季報也顯示，工行、建行、中行、民生銀行、深發展銀行和興業銀行的不良貸款率分別為1.97%、1.90%、2.24%、1.17%、0.68%、0.79%，均較上年末均有所下降。
　　巴曙松表示，信貸風險以及安全性問題可能不是主要的問題，特別是此輪信貸投放基本上投向一些大型的基礎設施。銀行業面臨的風險可能來自這一輪高速擴張的主要行業(比如基礎設施，原材料)，以及對這些行業的方向判斷錯誤以及其內在的、不為銀行業熟悉的新的業務風險。
　　“從上一輪經濟擴張的經驗看，銀行的風險管理體系在房地產領域、基礎設施領域積累了一定的經驗，包括向政府主導的基建投資，風險也較為可控。從銀行業看，資產的安全性目前看還不是主要問題，關鍵還是收益水平迅速大幅降低帶來的盈利的降低。”巴曙松說。
　　國泰君安分析師伍永剛也認為，基于對宏觀經濟走勢的判斷，商業銀行出現不良貸款率大幅上升的可能性不大。一季度我國經濟出現了一系列的好轉跡象，企業破產、倒閉的可能性也好于先前的預期，因此今年銀行的資產質量仍有望保持較好的水平。
　　但也有專家認為，國內銀行資產質量的可持續性正經受一系列考驗。此前的年報顯示，部分銀行的貸款遷徙率大幅上升，包括工行、建行等大行的正常類貸款遷徙率也出現上升。這些都預示一旦未來經濟形勢有所惡化，正常貸款降級為問題貸款的可能性進一步加大。