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| 2009-04-24 本報記者:陳云富 來源:經濟參考報 |
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全球對沖基金行業分析機構Hedge Fund
Research(HFR)發布的最新數據顯示，一季度，對沖基金繼續遭遇贖回，贖回總量達到了1030億美元。截至一季度末，全球對沖基金產業資本已下跌到1.33萬億美元，與2008年底相比，減少了750億美元，而與2008第二季度的產業最高資本量相比，減少了6000億美元。
數據顯示，一季度對沖基金中贖回占對沖基金產業資產總量的比例達到了7.3%，不過與2008年第四季度贖回1520億美元的季度贖回記錄相比，仍沒有超出。其中，作為投資人壓力的象征，組合對沖基金的贖回量繼續增加，總共遭受了850億美元的贖回，占贖回總量的比例高達82.5%，該數據也超過了2008年第四季度贖回總量的500億美元。
目前，投資于組合對沖基金的資金已跌到5250億美元，與2008年第二季度的歷史最高峰相比，減少了3000億美元，而與2008年末相比也低了680億美元。不過，與組合對沖基金在2008年遭受了-21.3%的損失相比，一季度組合對沖基金的收益與產業整體業績水平一致，獲得了0.47%的盈利。
HFR研究認為，一季度投資人的贖回繼續體現出對交易策略缺乏敏感性。其中股票對沖策略基金在2009年3月獲得近3%的贏利，是2007年10月以來表現最強勁的一個月，但該策略的對沖基金仍有350億美元的資金被贖回，成為遭受最多資本贖回的基金。而投資人從相對價值策略基金中撤出的資金量為270億美元，該策略在一季度獲利近4.5%。另外，有160億美元從宏觀策略基金中贖回，在2008年，該策略基金獲得了近5%的贏利。
而在業績方面，作為反映對沖基金業整體表現的綜合指數，一季度HFRI基金權重綜合指數盈利0.53%，扭轉了2008年第四季度HFRI基金權重綜合指數下跌了超過9%的局面。HFR表示，這部分抵消掉產業資產的下跌，業績贏利帶來產業資產增加了280億美元，該數字也與2008年第四季度業績帶來的1620億美元損失形成了鮮明的對比。
HFR總裁肯尼斯·海因茨表示，投資人的風險規避在第一季度末平息下來，但是隨著產業的持續整合，仍然保持在一個歷史的較高水平。目前，除了基金的業績，投資人更關注基金的結構和透明度，而整個產業也在不斷演進來滿足這樣的需求。
HFR是總部位于美國芝加哥的對沖基金研究機構，追蹤分析超過12000支基金，旗下包括HFR研究公司和HFR資產管理有限公司，其公布HFRI和HFRX指數是對沖基金市場業績的首選基準指數。 |
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