“銀行頭幾年的那種高增長肯定不會再有了,今年的利潤目標只是爭取保證兩位數(shù)的增長。”雖然去年的業(yè)績還不錯,但一位回總行參加工作會的銀行人士對今年并不樂觀。 一方面是為了保增長而不斷降息帶來的息差收窄,另一方面是經(jīng)濟下行帶來的資產(chǎn)質(zhì)量惡化壓力,兩面受壓的銀行業(yè)今年將不得不打起“業(yè)績保衛(wèi)戰(zhàn)”。
銀行息差仍將收窄
交通銀行發(fā)展研究部最近的報告也表示,2009年商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模將逐步進入自然增長期,所面臨的負面因素也開始增多,經(jīng)營效益增速將快速回落。根據(jù)交行的增長模型測算,銀行業(yè)年凈利潤增長僅在5%左右,不排除個別銀行盈利水平甚至可能會出現(xiàn)下降。 交行報告稱,2008年商業(yè)銀行凈利潤增長由多重因素共同推動的狀況在2009年將出現(xiàn)改變。利差的減小和資產(chǎn)質(zhì)量的變化將對銀行業(yè)盈利形成一定的挑戰(zhàn),生息資產(chǎn)規(guī)模和中間業(yè)務(wù)增長將成為2009年商業(yè)銀行保持凈利潤增長的關(guān)鍵動力。 申銀萬國首席宏觀分析師李慧勇認為,中國經(jīng)濟調(diào)整的底部已經(jīng)探明,最晚從2季度起,中國經(jīng)濟將會出現(xiàn)明顯回升勢頭。但今年將重現(xiàn)通貨緊縮,CPI和PPI會呈現(xiàn)U型走勢。在政策預(yù)期方面,央行還會再降息81個基點,而且主要集中在上半年。 而據(jù)天相投顧的測算,對稱降息27個基點,將使2009年上市銀行的平均凈利息收益率下降5.3個基點,凈利潤增速降低3.1個百分點,銀行凈利息收益將有一定幅度的收窄。這對目前以利息收入為主要營業(yè)收入的銀行盈利將構(gòu)成重要影響。
資產(chǎn)質(zhì)量拐點出現(xiàn)
去年國內(nèi)銀行不良貸款余額減少7002.4億元,不良貸款率下降3.71個百分點至2.45%。但有專家認為,不良率整體呈現(xiàn)下降趨勢,但不良余額已有所增加,若扣除壞賬核銷的因素,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的拐點已經(jīng)出現(xiàn)。 此外,在政府巨額投資的帶動下,去年底銀行貸款激增,12月份新增貸款高達7718億。有專家擔憂,在經(jīng)濟下行周期中,銀行逆周期擴張貸款,將會承擔更大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。 安信證券的報告稱,預(yù)計2009、2010年是企業(yè)經(jīng)營最困難的兩年,其中出口和制造業(yè)將面臨較大風險,不良貸款從投放到不良暴露的平均滯后時間為大概2年時間,不良貸款多數(shù)是在經(jīng)濟高速增長期或貸款高增長期投放的,不良貸款反彈有可能在2009年上半年開始體現(xiàn)得較為明顯,而且不良率上升的趨勢可能在下半年到2010年持續(xù)。
留足撥備過寒冬
“我在一家股份制銀行當獨立董事。我們現(xiàn)在做的第一件事就是加大核銷力度,多提撥備。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松說。他認為,趁著08年業(yè)績還不錯,銀行不良資產(chǎn)的核銷力度應(yīng)該再加大一點,不良資產(chǎn)的撥備應(yīng)該在多提一點,也好留點過冬的“冬糧”。 去年國內(nèi)銀行不良繼續(xù)保持雙降,財務(wù)指標也大幅提高。但在次前的銀監(jiān)會經(jīng)濟金融形勢通報上,銀監(jiān)會主席劉明康反復(fù)強調(diào)要繼續(xù)嚴控不良貸款余額和比率。 同時,銀監(jiān)會給國內(nèi)銀行還劃了一道硬指標。銀監(jiān)會要求,國內(nèi)銀行撥備覆蓋率至少要達到130%以上。風險較高的銀行應(yīng)更加注重創(chuàng)造條件,進一步將撥備覆蓋率提高到150%以上。此外,銀監(jiān)會還要求國內(nèi)銀行全年都要加快不良資產(chǎn)處置,加強核呆撇賬工作,按照“賬銷、案存、權(quán)在”的原則,多渠道加大處置不良資產(chǎn)的力度。
銀行業(yè)績?nèi)詫⒂袀位數(shù)增長
但不少機構(gòu)仍然看好中國銀行業(yè)前景。瑞銀董事、亞洲金融業(yè)研究小組成員王瑤平在“第九屆瑞銀大中華研討會”上表示,過去幾年國內(nèi)銀行的盈利超乎大家的預(yù)期,所以在各種不利因素下2009年會有一個快速回落。但大部分銀行現(xiàn)在已經(jīng)具備較有吸引力的估值水平,預(yù)計中國銀行業(yè)今年整體凈利潤將有個位數(shù)的增長。 建設(shè)銀行研究部高級經(jīng)理趙慶明表示,在經(jīng)濟調(diào)整過程中,各家銀行都在尋找新的業(yè)務(wù)機會,今年的亮點在于中小企業(yè)業(yè)務(wù)、企業(yè)并購貸款和消費信貸方面。 |