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| 弱市培育個(gè)人財(cái)富 基金定投需規(guī)避"擇時(shí)"心態(tài) |
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| 2008-09-22 作者:王德盛 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
美國(guó)近期一項(xiàng)實(shí)證研究表明，1997年底至2007年底間，美國(guó)股票型基金投資人實(shí)際的平均年化回報(bào)低于同期美國(guó)股票型基金的平均業(yè)績(jī)，也落后于同期標(biāo)普500指數(shù)的漲幅近7%。
為什么投資人不能取得這部分本應(yīng)得到的回報(bào)呢？
原因就在于投資人對(duì)短期利益最大化的追逐，使其往往趨向擇時(shí)，高買低賣，頻繁操作，這種操作行為成為影響基金持有人實(shí)際回報(bào)的最重要因素。過去10年美國(guó)基金投資人的擇時(shí)成功率統(tǒng)計(jì)也顯示，當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，擇時(shí)成功率也在下降。
如何規(guī)避擇時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)？基金定投是一個(gè)很好的選擇。但人性的弱點(diǎn)讓多數(shù)人面對(duì)定投時(shí)，同樣也趨向“擇時(shí)”，在牛市中堅(jiān)持，在市場(chǎng)下跌時(shí)卻因?yàn)榭謶侄Ｖ埂Ｊ聦?shí)上，這樣的做法只能讓自己離財(cái)務(wù)自由的道路越來越遠(yuǎn)。
以上證指數(shù)為例，2003年1月至2008年1月期間，如果投資人選擇每月定投該指數(shù)，最終他的回報(bào)接近4倍，也就是400%。但是，如果投資人在2004年4月到2005年7月間停止定投(當(dāng)時(shí)股市在一年多的時(shí)間里持續(xù)走低，從1777.5點(diǎn)跌到1011.5點(diǎn))，結(jié)果將大大不同。最終，他的回報(bào)縮減了一半，變?yōu)?.5倍。
也就是說，當(dāng)市場(chǎng)處于下跌期時(shí)，基金定投才能體現(xiàn)其攤低成本的優(yōu)點(diǎn)。如果因?yàn)槭袌?chǎng)的下調(diào)而停止定投，就會(huì)錯(cuò)失攤低成本的機(jī)會(huì)。
正因如此，上投摩根官方網(wǎng)站近期也特別發(fā)布公告，其“一次定投，終生受惠”定投優(yōu)惠活動(dòng)將延長(zhǎng)優(yōu)惠期限，只要在2008年底前通過電子直銷簽訂的定投協(xié)議，都將在今后持續(xù)享有定投申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠。上投摩根電子商務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，希望此舉能幫助投資人在弱市中為自己埋上一粒大樹的種子，培育出個(gè)人財(cái)富的參天大樹。 |
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