保監會主席吳定富近日在全國保險工作會議上表示，保險公司一定要處理好保障型產品和理財型產品的關系，牢固樹立風險意識，尤其是在資本市場表現良好的時候。
　　去年以投資連結險為代表的理財型保險產品發展很快，推動了保費增長。但是，吳定富表示，雖然2007年的投資收益超過了過去五年的總和，但這種情況畢竟不是常態。片面推崇投連險的銷售，也不利于優化轉變產品結構發展。

中小險企更加熱衷投連險

　　招商信諾、聯泰大都會、中德安聯在去年都曾憑投連產品的銷售躍居月度合資壽險公司保費收入頭名。只賣投連險的瑞泰去年保費收入達到18.6億元，比2006年增長240%以上。去年7月開賣新版投連險的泰康人壽，到12月24日的投連險保費收入已逾70億元，占泰康總保費收入的20%。海康人壽總經理萬維德也坦陳，投連險業務占到公司2007年海康人壽保費總收入50%左右。
　　據相關部門統計顯示，去年個別外資險企投連保費占比高達80%以上。外資保險公司的市場份額因此上升了1.71個百分點，為5.78%，其在壽險市場份額已經達到7.8%。
　　合眾人壽總裁陳炳根此前在接受本報記者采訪時表示，中小險企和合資險企更加熱衷于投連險，主要是因為該險種對資本金的要求較傳統險要低。某中資壽險公司老總告訴記者，從償付能力角度來看，投連險產品要求的資本金為普通型壽險產品的四分之一，可以降低對企業償付能力的要求。而中國人壽、太平洋保險這樣償付能力充足的大公司，雖然早早就獲批了投連賬戶，并不急于推出自己的投連險。因為它們只要控制住續保率，保費規模就會保持增長。

投連險應回歸保障本質

　　對于投連險過于明顯的理財特征，一些專家及業內人士認為，保險產品還是應該回歸其保障本質。北京大學經濟學院副院長孫祁祥教授表示，保險的核心作用是保障，將保險完全作為一種投資手段，是目前國內許多人的認識誤區。投連險的保障比重雖然小，但它仍然是有保障內容的。對保險公司而言，投連險同時存在賠付和投資回報的雙重壓力。如果到了給付期，資本市場表現不好，將使得保險公司面對巨大的資產風險，償付能力出現問題。2008年國內實行從緊的貨幣政策，如果股指不能復制2007年的高增長態勢，投連、分紅、萬能等險種將會面臨一定的現金流壓力。
　　中央財經大學保險學院院長郝演蘇教授在接受本報記者采訪時也表示，雖然未來的產品越來越多地被打上了投資理財的特征，保險產品最主要的屬性是保障功能，投連險不能喧賓奪主，更不能讓人片面的注重投資理財。目前這種片面的形成可能與保險公司的宣傳銷售策略，甚至與一些保險營銷員的誤導銷售有關。
　　對此，信誠人壽保險有限公司北京分公司的業務總監石宗鑫在接受記者采訪時表示，投連險其實是兼顧投資和保障。但目前確實存在著其投資作用受到足夠關注，但保障功能往往被人忽略。

保持長線投資

　　“投連險與物價及股市的變動往往呈現一種正相關的關系，即當通貨膨脹率比較高時，股市往往表現得好，因此帶動投資賬戶里賺的錢就多。這樣，投連險產品就比較能夠有效抵御通脹壓力并規避利率風險。”首都經貿大學金融學院教授庹國柱對記者說，“而且，與分紅險相比，投連險的死亡保障一般有一二十萬元，如果賬戶積累的額度大于這個數，保障的金額還會更高。這樣如果買了十年或二十年期的投連險，不管是到時候是一次性給付還是分期給付，都是比較合算的。從這個意義上來講，投連險的保障功能還是比較強的。盡管它的投資賬戶里，理財的特性的確比較明顯。”
　　泰康人壽北京分公司副總經理李軍也表示，投連險理財應持長期投資理念。以該公司2003年推出的一款投連險為例，其基金型賬戶即使不做任何調整，持有到現在也可獲得5.2倍的收益率。“當然，當股市真正出現大調整，保險公司發出預警時，適時進行賬戶調整也是非常重要的。”

[金融小辭典] 投連險 　　投連險全稱是投資連結險，國外也稱“變額壽險”等。這是一種，包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。與傳統壽險相比，投連險更強調客戶資金的投資功能，具有透明性、靈活性、消費者主導性等特點，但其最大的特點是身故保險金和現金價值是可變的。保險公司會根據客戶的要求通過公司的專業投資專家運用保費去投資理財，客戶享有保障的同時享有投資的收益，同時客戶自己承擔投資的風險。