隨著2008新年的到來,2007年度基金業績大閱兵紛紛拉開序幕。據統計,去年基金全年平均份額收益率(貨幣基金除外)達到了120.39%,超過了2006年的109.49%,所有類型基金平均業績和絕大多數類型基金最高業績指標都超越了2006年。 “2007年基金業績不可復制”成為業界共識。與此同時,“2008年,A股市場震幅將加劇”也為多數專家所認可。基于2008年市場風險與波動加大的判斷,基金經理們普遍調低今年收益預期,多數集中在30%左右。 對廣大基民來說,在震蕩市道中追求穩健將是投資上策,在此前提下,通過合理的資產配置和基金類型配置,來達到風險與收益的匹配才是合適的投資攻略。
2007年基金業績表現驚人
根據來自wind資訊的數據統計顯示,全部開放式基金和封閉式基金中共有189只在2007年實現了凈值翻番。這是根據截至去年12月28日的基金凈值統計得出的結果。 從單個基金表現來看,全年凈值增長最大的基金分別是華夏大盤精選(226.3%),中郵創業核心優選(191.5%),博時主題行業(189.9%)和易方達深證100ETF(185.3%)。 雖然滬指在2007年的漲幅(96.6%)低于2006年的漲幅(130%),但基于滬深A股的股票方向基金中,業績最佳的基金仍大幅超過2006年的水平。2006年尚無開放式基金業績超過180%,而去年超過這一水平的基金有四只之多。 指數基金在2007年的表現仍然搶眼,在業績居前的30只基金中,易方達深證100ETF、友邦華泰紅利ETF等六只指數基金赫然在列。而根據wind資訊的統計,在擁有全年業績的54家公司204只股票方向基金中,2007年初以來凈值增長率的平均值(算術)為120.8%,有22家基金公司的平均業績超過業內總體水平。 據統計,在基金公司整體業績方面,中郵、光大保德信和巨田基金三家公司旗下基金平均收益超過145%,成為公司整體業績前三甲。華夏、融通、上投摩根、廣發、易方達、華安等11家基金公司平均收益率超過130%。
基金普遍調低2008年投資收益預期
年終排名對于基金經理而言無疑是年度大考,然而業績再突出,也只能代表歷史。對于已經到來的新的一年,一切都回到原點。 諾德基金表示,除非市場要素發生本質轉化,2008年中國證券市場很可能將在震蕩行情中向縱深發展。富國基金判斷,今年市場面臨非常復雜的內外環境,市場漲幅將明顯低于2007年。 國投瑞銀研究總監靳奕表示,2007年國內上市公司的業績加速提升,前三季度滬深兩市上市公司凈利潤同比增長超過了70%,但增長在2007年三季度已經出現放緩的趨勢,這種放緩趨勢在2008年將進一步延續。靳奕認為,2008年上市公司的業績增速會保持在20%至30%的平均水平。 泰達荷銀基金投資總監劉青山認為,預計2008年上市公司盈利增加30%,那么基金收益率預期在30%是較為合理的。益民基金發布的2008年投資策略報告中也提到,按照目前主流機構對上市公司2008年、2009年預測的業績復合增長率測算,2008年股市合理預期收益率為27%左右,因此投資者可適當降低本年度對基金的投資收益預期。 國金證券首席基金分析師張劍輝也提醒說,投資者對于基金的收益應該保持清醒、合理的認識,凈值翻番既不是“神話”也不是常態,基金投資同樣存在風險。
從穩健基金中優選好品種
中國證券業協會開展的“基金投資者情況調查”結果顯示,盡管2008年宏觀政策變數加大,但基金投資者對未來基金市場仍然看好。對于閑散資金的未來投資品種選擇問題,83%被調查的個人基金投資者選擇了投資基金,對基金市場的未來仍然看好,基金投資仍為首要的理財工具。 而對于投資者尤其是基民而言,2008年如何操作?多數分析師認為,基于未來行業分化和上市公司業績分化加大的判斷,2008年在基金品種的選擇上,優質股票型基金更能充分體現出“專家理財”的優勢和特點。此外,選擇指數型基金和定期定投也是不錯的思路。 在基金公司選擇上,申銀萬國的基金分析師朱赟認為,牛市中應當尋找投資重合度適中的基金公司,而熊市中尋找投資重合度較高的基金公司,且這種投資風格應是基金公司一貫保持,而不是隨著市場改變的。他認為,2008年重點關注的基金公司是:投資風格穩定性在中等以上,相似性在中等或中等略偏高區間。他重點推薦的基金公司是博時、華夏、嘉實、南方;另外,他也看好廣發、匯添富、興業、易方達,這些公司相似度高,但集中投資風險較高。 指數型基金的回報能力已經在2007年獲得了證明,因此投資者在選擇真正優秀的主動式基金的同時,不妨也配置相當比例的指數基金——只要賺了指數就能賺錢,這無疑是相當穩妥的選擇。專家也指出,對于喜歡拿基金玩波段的投資者,在二級市場可買賣的ETF是不錯的選擇,大體按照實時凈值成交,免收印花稅使其進出成本比在一級市場申購贖回要低很多,更適合短線波段式操作。 此外,對于2008年新入市的基民,定期定額投資也許更為妥當。考慮到A股2008年不太可能如2007年那樣是單邊上揚的牛市,在普通投資者無法確認何時為高點何時為低點的前提下,不妨每月用固定數額的資金買基金,從而逐步攤薄成本,避免在高點全倉殺入被套的危險。 |